發(fā)行美元債券的主要步驟如下：

1、發(fā)行人首先向美國(guó)的資信評(píng)定公司提供資料，以便調(diào)查和擬定發(fā)行人的債券資信級(jí)別。同時(shí)，發(fā)行人還要辦妥向美國(guó)政府“證券和交易所委員會(huì)”呈報(bào)注冊(cè)文件的草稿。

2、債券發(fā)行人完成向美國(guó)證券和交易所委員會(huì)呈報(bào)注冊(cè)文件工作。同時(shí)，資信評(píng)定公司也完成調(diào)有工作，提出債券資信級(jí)別的初步意見。如果債券發(fā)行人對(duì)此無異議，則正式資信級(jí)別的等級(jí)意見書成立，如果債券發(fā)行人不接受，則考慮不定級(jí)發(fā)行。

3、美國(guó)政府證券和交易所委員會(huì)收到債券發(fā)行人呈報(bào)的注冊(cè)文件后，要進(jìn)行審查，審查完畢后發(fā)出一封關(guān)于文件的評(píng)定書。債券發(fā)行人應(yīng)就評(píng)定書里提出的問題做出答復(fù)。

4、債券發(fā)行人根據(jù)證券和交易所委員會(huì)在評(píng)定書中提出的意見，完成注冊(cè)文件的修改工作。

5、債券發(fā)行人應(yīng)選擇一名管理包銷人，管理包銷人則組織**集團(tuán)，負(fù)責(zé)包銷及有關(guān)工作。

管理包銷人提出發(fā)行債券的初步方案，廣泛征求意見，以期債券發(fā)行人和債券投資者雙方都能滿意。

6、正式在債券市場(chǎng)上發(fā)行債券。

二、日-元債券

發(fā)行日-元債券的主要步驟有：

1、取得臨時(shí)信用評(píng)級(jí)，在繳款前簽訂承購合同后，取得試評(píng)級(jí)。

2、選定證券公司。

3、指定法律顧問。

4、制定各種發(fā)行文件。召集發(fā)行者、受托銀行及證券公司研究各種合同的準(zhǔn)備文本，起草文件。主要有：有價(jià)證券呈報(bào)書、發(fā)行說明書、外匯法規(guī)定的呈報(bào)書、債券條款、擔(dān)保條款、承購合同書、承購團(tuán)合同書、募集委托合同書、本利支付事務(wù)代辦合同書、登記事務(wù)代辦合同書、有價(jià)證券報(bào)告書等。

5、債券發(fā)行人取得國(guó)內(nèi)有關(guān)部門的批準(zhǔn)。

6、向日本大藏省提出有價(jià)證券申報(bào)書，征得日本政府的批準(zhǔn)。

7、組織承購團(tuán)。

8、發(fā)行條件談判。召開發(fā)行者、委托銀行及證券公司三方會(huì)議，協(xié)商發(fā)行條件，簽訂承購合同。

9、有價(jià)證券申報(bào)書生效后，開始募集，招募時(shí)間一般為7～10天。

10、債券資金文款。認(rèn)購人向發(fā)行單位支付債券發(fā)行款項(xiàng)。

11、提交外匯報(bào)告書。

12、債券在東京證券交易所上市。

三、歐洲債券

歐洲債券的發(fā)行是在國(guó)際銀行組織下進(jìn)行的。這種國(guó)際銀行叫主辦銀行，主辦銀行邀請(qǐng)幾個(gè)合作銀行組成發(fā)行管理集團(tuán)，發(fā)行量過大時(shí)，要由幾個(gè)主辦銀行聯(lián)合進(jìn)行。這種發(fā)行方式叫**加集團(tuán)發(fā)行。主辦銀行為發(fā)行債券做準(zhǔn)備，規(guī)定一些條件，包銷人的**集團(tuán)中某一個(gè)主辦行專作付款代理人和財(cái)政代理人。所發(fā)行債券的大部分由發(fā)行管理集團(tuán)所認(rèn)購，有貸款(募集)能力的包銷者將參加債券的發(fā)行。包銷者由世界各地的國(guó)際銀行和大公司構(gòu)成，數(shù)量在30～300家。發(fā)行集團(tuán)和包銷者共同保證借款者以確定債券價(jià)格募集資金。**集團(tuán)的責(zé)任是把債券賣給公眾。公眾也包括主辦行、包銷者和有銷售基礎(chǔ)的銀行。主辦行、包銷者、推銷者就是債券市場(chǎng)的參加者，這些參加者要得到一定的傭金。歐洲債券市場(chǎng)不受政府的管制，能比較容易地在3周內(nèi)幕集到資金。發(fā)行債券的程序是決定發(fā)行歐洲債券、宣布發(fā)行債券、上市日、結(jié)束日、**集團(tuán)支付債券。具體程序如下：