私募基金有哪些收益分配模式?

(1)本金優先返還模式：

在本金優先返還模式下，基金并不是就單個項目來進行利潤分配，而是將所有項目的利潤進行統一計算。基金利潤的具體分配順序如下：

1、基金的回報首先返還給LP以清償其全部本金出資(包括對項目投資的出資，管理費出資以及其他各項費用的出資);

2、如果基金的內部回收率不超過優先回報率,則GP不會得到任何提成收入,基金的利潤在返還LP全部本金后，余下部分將按出資比例分配給全體合伙人。優先回報率是基金GP在基金成立時向投資人承諾的投資回報率。美國基金業內慣例是，優先回報通常為8%的年復合率，值得一提的是，和中國不同，美國是一個基本利率很低的國家。如果基金的IRR高于優先回報率，則投資人將會得到基于其全部本金計算的優先回報。

3、投資人獲得優先回報后，GP通過追補條款會獲得其LP優先回報部分上獲得的20%的提成收入。

4、所有剩下的基金利潤在GP和LP之間以20%和80%的比例分配。

(2)項目分配模式：

美國的投資基金多數使用按項目分配的模式，所以這種模式又俗稱l(相對于本金優先返還模式的而言)。然而，隨著近年來市場環境的惡化，這種收益分配模式受到不少挑戰。美國機構投資人協會發布的私募股權投資原則中認為最佳的基金利潤分配模式是本金優先返還模式。這一原則為機構投資人在與GP的談判中提供了強有力的依據。此外，由于市場環境的原因，基金募資越來越艱難，基金經理在面對機構投資人的時候，談判能力大不如前，在很多經濟條款上，包括基金收益分配模式上不得不聽取LP的意見。

按項目分配模式有不同的做法。嚴格的按項目分配模式是GP單獨核算各個項目的利潤和虧損。一旦LP收回某一個項目的出資和優先回報后，GP就可以收取提成收入。假設基金同時投資5個項目，當一個項目出現收益后，GP即可收取提成收入，無論其他項目是否虧損。在這種模式下，GP會失去處置虧損項目的動機。

另一種較為常見的按項目分配模式是計算基金所有已實現的盈利和虧損。這一模式下，基金的收益首先用以償還LP在所有已經退出的項目中的出資和優先回報，如果有某項目出現虧損，則下一個盈利項目需要首先填補這個虧損，再去計算可能有的優先回報和GP的提成收入。

相對于本金優先返還模式來說，按項目分配模式對于GP的優勢是顯而易見的，GP將會較早獲得提成收入。然而，視基金各投資項目的盈虧程度而定，這種方式有可能使GP獲得比約定的提成收入比例更多的提成收入，因此在基金解散時需要計算基金全部項目的總體利潤，以判斷GP實際收取的提成收入是否超過其應得的提成收入。對于投資人來說，按項目分配模式的風險在于GP可能不愿意，或者處于種種原因不能夠向基金返還這部分額外的提成收入。投資人在基金法律文件中可以運用GP回撥機制(GPClawback)令GP向基金返還這部分額外的提成收入。回撥機制較為復雜，而且通常結合預存賬戶和基金經理個人連帶擔保一起運用。

如何選擇期貨私募基金

1、收益率。

判斷基金的成績，不能追求收益率越大越好。一般而言，年均20%-50%的收益率是可以長期穩定取得的，偶爾超過100%的收益，也是可以的。但是如果有基金聲稱能長期保持每年100%的收益率，這顯然是不可信的。因為世界首富巴*特的年均回報率僅為26%，他保持了40年，就成為了世界首富。一夜暴富的念頭不能在期貨市場生存。

2、回撤率。

資金曲線震蕩的幅度很重要。正常的回撤率一般在總資金的30%以內。如果某資金曲線回撤超過50%，那么顯然是過大了。

3、增長性。

增長模式是否能不受規模、品種等客觀條件的限制。有些操作方法只適合較小規模的資金。當達到一定規模，便無法繼續增長。

4、核心競爭力。

基金能夠長期平穩增長的內在原因是什么?基金經理的核心競爭力是什么?如果有人說，這個人對行情"看得準"，那你就要小心了。對行情的預測永遠不能成為基金經理的核心競爭力。

成熟的基金經理應該有自己的交易系統。有一套屬于自己獨特的東西。以及對交易系統完善的維護和執行。

對一個做什么投資都失敗的人來說，可能最怕的是期貨，因為單位時間里期貨虧損的強度和速度是最快的。股票可能年虧100萬，期貨可能1個月就虧了10萬。其中的差異在于杠桿，如果堅持只拿15%的資金進行期貨交易，那么你永遠虧不了全部本金。問題就在于，交易過程中杠桿越來越大，風險的強度也就大了。

私募基金有哪些收益分配模式?提醒大家投資私募基金是需要謹慎，它不一定能夠如你的所愿給你獲得相應的回報，別將全部身家都放入私募基金里。對私募基金收益的影響因素你還有疑問，為了對自己有利最好與律霸網律師進行探討。