并購基金投資的時候如何進行風險控制?

來源: 律霸小編整理 · 2025-07-15 · 98人看過

【為您推薦】長安區律師 高埗鎮律師 市中區律師 嶗山律師 威縣律師 遷安市律師 新華區律師

在進行并購基金的投資的時候,我們首先要了解一下相關的風險以及盈利的方式,然后才可以進行理性投資。那么,并購基金投資的時候如何進行風險控制呢?并購基金的盈利與估值是什么樣的呢?一起跟著小編了解一下相關的知識吧。

一、并購基金投資的時候如何進行風險控制

并購基金的運作是一個復雜的過程,從基金募集、成立到并購的實施、項目管理以及分紅、退出清算,某個環節出現問題,都會使投資者面臨損失。因此并購基金在進行產品化的過程中應當特別注意風險的控制,尤其要關注如何實現安全退出,注重退出方式和時機的選擇,制定完善的退出方案。

按照 LP 與 GP 職責分工,LP 的角色定位在只負責出資,而不參與投資管理活動。 LP對 GP 過多的干預可能會降低基金運行的效率,而 GP 也可能濫用職權侵害 LP 的利益,如當 GP 同時管理 A 與 B兩只基金時,可能會由 A基金去收購 B基金所投資的項目實現 B的退出,或者挪用 A 的資金去緩解 B 的資金短缺問題等。

二、并購基金的盈利與估值

(1)并購基金的盈利

并購基金的盈利來源包括基金分紅、固定管理費、上市公司回購股權的溢價以及財務顧問費等。對 PE 和投資者而言,投資回報主要還是分紅和到期返還,一般依據投資

合同的約定而來,主要有如下幾種方式:

被投資企業上市,投資人持有被投企業原始股,獲得投資額與原始股變現的差價。

被投資企業回購 PE投資股份,投資人獲得回購金額與投資金額的差價。

成為被投資企業的股東,獲得被投資企業的分紅。

將持有的被投資企業股份轉讓給其他機構或個人,獲得轉讓收益和投資額的差價。

與被投資企業簽訂對賭協議,在被投企業沒有達到預設指標后,獲得被投企業的經濟補償。

對于 GP 來說,一般是收取2%左右的管理費和20%的超額收益,即“2+20”。目前超額收益的分配模式主要有兩種,一種是歐洲模式,即優先返還出資人全部出資及優先收益模式,投資退出的資金需要優先返還給基金出資人,至其收回全部出資及約定的優先報酬率后,GP 再參與分配。第二種是美國模式,即逐筆分配模式,每筆投資退出 GP 都參與收益分配,以單筆投資成本為參照提取超額收益的一部分作為業績獎勵。美國模式下 LP 收回投資的速度要慢于歐洲模式,目前國內絕大部分基金都采取歐洲模式。例如上述天堂大康并購基金的

(2)并購基金的估值

在并購過程中,最困難的一環在于對企業和企業家的估值。國際上通行的企業估值法有三種。

1、重臵法,就是對現在重建該企業的成本進行評估;

2、類比法,就是尋找跟該企業相類似的已上市企業,以它的市值進行推斷;

3、折現法,根據企業的盈利能力,把它未來的利潤折算到當前的數額。

目前國內的并購基金根據實際情況合理采用市場法、收益法、資產基礎法等方法進行估值。市場法是將評估對象與參考企業、在市場上已有交易案例的企業、股東權益、證券等權益性資產進行比較以確定評估對象價值;收益法是通過將被評估企業預期收益資本化或折現以確定評估對象價值;資產基礎法是在合理評估企業各項資產和負債價值的基礎上確定評估對象價值。

綜上所述,在進行并購基金投資之前,我們首先要考慮好如何實現安全退出以及自己的盈利的模式的選擇。在進行投資的時候,選擇合適的盈利模式,是十分重要的,在選擇好之后,還需要對于并購基金進行估值,來確定它是否適合投資。


如何成立私募基金

2020最新私募基金管理辦法全文

最新私募基金管理辦法中有何新規定?

該內容對我有幫助 贊一個

登錄×

驗證手機號

我們會嚴格保護您的隱私,請放心輸入

為保證隱私安全,請輸入手機號碼驗證身份。驗證后咨詢會派發給律師。

評論區
登錄 后參于評論
相關文章

專業律師 快速響應

累計服務用戶745W+

發布咨詢

多位律師解答

及時追問律師

馬上發布咨詢
陳勝

陳勝

執業證號:

14201202110365969

湖北維勒律師事務所

簡介:

擅長處理民間借貸糾紛、合同糾紛、建設工程類糾紛、公司商事類糾紛。

微信掃一掃

向TA咨詢

陳勝

律霸用戶端下載

及時查看律師回復

掃碼APP下載
掃碼關注微信公眾號
法律常識 友情鏈接
主站蜘蛛池模板: 美团外卖chinesegayvideos| 久久国产乱子伦精品免费不卡| 97精品国产高清自在线看超| 真实的国产乱xxxx在线| 成人欧美一区二区三区在线观看| 国产区精品视频| 久久亚洲春色中文字幕久久久| 麻豆精品传媒成人精品| 日韩在线视精品在亚洲| 国产激情一区二区三区在线观看| 亚洲人成777在线播放| 欧美精品香蕉在线观看网| 最近高清中文在线国语字幕| 国产真实系列在线| 二代妖精免费看| 成年黄网站色大免费全看| 欧美a级黄色片| 国产成人福利在线| 女人张开腿让男人捅| 再深点灬舒服灬太大了网站| 一个人看的www在线观看免费 | 做暧暧免费小视频| 99久久精品这里只有精品| 欧美色图23p| 快点cao我要被cao烂了| 全黄h全肉远古| 99精品视频在线观看免费播放| 永久免费bbbbbb视频| 国产精品入口麻豆高清| 亚洲一区二区三区四区视频| 麻豆精品一区二区三区免费| 日本久久免费大片| 午夜人屠h精品全集| AV中文无码乱人伦在线观看| 欧美综合婷婷欧美综合五月| 国产精品一区二区三区高清在线| 亚洲免费人成在线视频观看| 香蕉国产人午夜视频在线| 插鸡网站在线播放免费观看| 免费污视频在线| 777奇米四色|