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隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融市場的不斷規(guī)范，越來越多的投資者不再滿足銀行存款的利息，將目光瞄準(zhǔn)道利率相對較高的債券市場。在債券市場上公司債券的利率相對較高，其中附認(rèn)證股權(quán)的公司債券還可以認(rèn)購公司的股權(quán)比較受投資人的歡迎。下面律霸為大家介紹附認(rèn)股權(quán)證公司債券可分為哪些類別。

一、附認(rèn)證股權(quán)證公司債券

附認(rèn)股權(quán)證公司債券(Bond with attached warrant 或equity warrant bonds)(簡稱WBs) 附認(rèn)股權(quán)證公司債券又稱可分離債券，附認(rèn)股權(quán)證公司債，附認(rèn)股權(quán)債券，來自英文Bond with attached warrant 或equity warrant bonds(簡稱WBs)

附認(rèn)股權(quán)證公司債券指公司債券附有認(rèn)股權(quán)證，持有人依法享有在一定期間內(nèi)按約定價(jià)格(執(zhí)行價(jià)格)認(rèn)購公司股票的權(quán)利，是債券加上認(rèn)股權(quán)證的產(chǎn)品組合。

二、附認(rèn)證股權(quán)證公司債券的分類

從海外市場的有關(guān)實(shí)踐看，附認(rèn)股權(quán)證公司債券可以分為“分離型”與“非分離型”，和“現(xiàn)金匯入型”與“抵繳型”。

1、分離型

“分離型”指認(rèn)股權(quán)憑證與公司債券可以分開，單獨(dú)在流通市場上自由買賣;“非分離型”指認(rèn)股權(quán)無法與公司債券分開，兩者存續(xù)期限一致，同時(shí)流通轉(zhuǎn)讓，自發(fā)行至交易均合二為一，不得分開轉(zhuǎn)讓。非分離型附認(rèn)股權(quán)證公司債券近似于可轉(zhuǎn)債。

2、現(xiàn)金匯入型

“現(xiàn)金匯入型”指當(dāng)持有人行使認(rèn)股權(quán)利時(shí)，必須再拿出現(xiàn)金來認(rèn)購股票;“抵繳型”則指公司債票面金額本身可按一定比例直接轉(zhuǎn)股，如現(xiàn)行可轉(zhuǎn)換公司債的方式。把“分離型”、“非分離型”與“現(xiàn)金匯入型”、“抵繳型”進(jìn)行組合，我們可以得到不同的產(chǎn)品類型。

三、相關(guān)法律知識

《上市公司證券發(fā)行管理辦法》

第二十八條附認(rèn)股權(quán)公司債券應(yīng)當(dāng)申請?jiān)谏鲜泄竟善鄙鲜械淖C券交易所上市交易。附認(rèn)股權(quán)公司債券中的公司債券和認(rèn)股權(quán)分別符合證券交易所上市條件的，應(yīng)當(dāng)分別上市交易。

第二十九條附認(rèn)股權(quán)公司債券的期限最短為一年。債券的面值、利率、信用評級、償還本息、債權(quán)保護(hù)適用本辦法第十六條至第十九條的規(guī)定。

第三十條發(fā)行附認(rèn)股權(quán)公司債券，發(fā)行人提供擔(dān)保的，適用本辦法第二十條第二款至第四款的規(guī)定。

第三十一條認(rèn)股權(quán)上市交易的，認(rèn)股權(quán)證約定的要素應(yīng)當(dāng)包括行權(quán)價(jià)格、存續(xù)期間、行權(quán)期間或行權(quán)日、行權(quán)比例。

第三十二條認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)格應(yīng)不低于公告認(rèn)股權(quán)證募集說明書日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)和前一個(gè)交易日的均價(jià)。

第三十三條認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于六個(gè)月，不超過二十四個(gè)月。募集說明書公告的權(quán)證存續(xù)期限不得調(diào)整。

第三十四條認(rèn)股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿六個(gè)月起方可行權(quán)，行權(quán)期間為存續(xù)期限屆滿前的一段期間，或者是存續(xù)期限內(nèi)的特定交易日。

第三十五條募集說明書應(yīng)當(dāng)約定,上市公司改變公告的募集資金用途的，賦予債券持有人一次回售的權(quán)利。

上述介紹了附認(rèn)股權(quán)證公司債券可分為分離型和非分離型的這兩種類型及其特點(diǎn)，雖然附認(rèn)股權(quán)證公司債券的風(fēng)險(xiǎn)相對較高，但是由于能有機(jī)會以低于市場價(jià)的價(jià)格購買到公司的股票而且預(yù)期收益也很可觀，樂于購買這種類型債券的投資人還是很多的。債券市場上的行情千變?nèi)f化，大家購買時(shí)注意把控風(fēng)險(xiǎn)。

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