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可交換公司債券和定增指的是什么？

來源: 律霸小編整理 · 2025-12-16 · 271人看過

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在有關于公司債券的報道中，可轉換公司債券出現的頻率并不低，但很多人對其了解并不深。雖然投資公司債券的人越來越多，但相關的知識內容推廣度并不高，就如可交換公司債券和定增指的是什么很多人都不了解。下面就由律霸的小編為大家做詳細介紹，以供大家了解。

一、可交換公司債券

1、可交換債券（Exchangeable Bond，簡稱EB）全稱為“可交換他公司股票的債券”，是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給托管機構進而發行的公司債券，該債券的持有人在將來的某個時期內，能按照債券發行時約定的條件用持有的債券換取發債人抵押的上市公司股權。可交換債券是一種內嵌期權的金融衍生品，嚴格地可以說是可轉換債券的一種。

2、可交換債券和其轉股標的股分別屬于不同的發行人，一般來說可交換債券的發行人為控股母公司，而轉股標的的發行人則為上市子公司。

可交換債券的標的為母公司所持有的子公司股票，為存量股，發行可交換債券一般并不增加其上市子公司的總股本，但在轉股后會降低母公司對子公司的持股比例。

可交換債券給籌資者提供了一種低成本的融資工具。由于可交換債券給投資者一種轉換股票的權,其利率水平與同期限、同等信用評級的一般債券相比要低。因此即使可交換債券的轉換不成功，其發行人的還債成本也不高，對上市子公司也無影響。

二、定增

1、定增全稱為定向增發，指的是非公開發行即向特定投資者發行，實際上就是海外常見的私募，中國股市早已有之。但是，作為兩大背景下——即新《證券法》正式實施和股改后股份全流通——率先推出的一項新政，如今的非公開發行同以前的定向增發相比，已經發生了質的變化。

2、在2006年證監會推出的《再融資管理辦法》（征求意見稿）中，關于非公開發行，除了規定發行對象不得超過10人，發行價不得低于市價的90%，發行股份12個月內（大股東認購的為36個月）不得轉讓，以及募資用途需符合國家產業政策、上市公司及其高管不得有違規行為等外，沒有其他條件，這就是說，非公開發行并無盈利要求，即使是虧損企業也可申請發行。

以上就是對可交換公司債券和定增的相關介紹，可轉換公司債券一般需要上市公司在股票上市交易后才可申請發行，而定向增發主要適用于合格投資者的私募，其對于投資者的資格要求相比可轉換公司債券更為嚴苛些。如果您還存有其他方面的法律疑惑，可以登入律霸網站尋求專業律師的幫助。

債券投資如何防范風險

可轉換債券是什么？

哪些公司可以發行債券？

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