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說到私募基金相信大家并不陌生，特別是準(zhǔn)備成立公司的朋友。但是當(dāng)企業(yè)做到一定程度之后便會開始考慮企業(yè)上市問題。這時候就需要對私募基金怎樣參與定增有一定的了解，但是可以說現(xiàn)在很多的投資者對私募基金怎樣參與定增仍有很多的問題，那么在私募基金參與定增時會遇到哪些常見的問題呢?

1. 全是自然人的有限合伙企業(yè)能投資定增嗎?

為了認(rèn)購本次定增而設(shè)立的合伙人都是自然人的有限合伙企業(yè)，一般會被認(rèn)定為“持股平臺”，也無法進(jìn)行基金管理人登記，不能參與新三板定增。

2. 投資定增的有限合伙開戶的要求?

有限合伙開設(shè)三板賬戶需要實繳驗資不低于500萬元人民幣。雖然有些有限合伙不能參與定增，但只要驗資開戶后是可以參與新三板企業(yè)的協(xié)議轉(zhuǎn)讓和做市轉(zhuǎn)讓交易的。

3. 員工股權(quán)激勵參與定增的方式?

核心員工的認(rèn)定是董事會提議，股東大會核準(zhǔn)，券商和律所進(jìn)行合規(guī)性監(jiān)督。一種是核心員工以個人名義參與定增，但一次定增參與人上限35個，如果人數(shù)多的話要做幾次，也有可能股東數(shù)超過200人。另一種是核心員工通過有限合伙或資管計劃方式參與定增，那該有限合伙或資管計劃除了核準(zhǔn)核心員工外，還要進(jìn)行備案并充分披露信息。

4. 什么樣的私募基金可以參與定增?

根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)問答(二)—關(guān)于私募投資基金登記備案有關(guān)問題的解答》，“在申請掛牌、發(fā)行融資、重大資產(chǎn)重組等環(huán)節(jié)，私募投資基金管理人自身參與上述業(yè)務(wù)的，其完成登記不作為相關(guān)環(huán)節(jié)審查的前置條件;已完成登記的私募投資基金管理人管理的私募投資基金參與上述業(yè)務(wù)的，其完成備案不作為相關(guān)環(huán)節(jié)審查的前置條件。”

私募基金管理人(通常是做GP的投資公司)用自身資金可以直接認(rèn)購定增份額;或管理人已登記基金未備案，可以用基金認(rèn)購定增;管理人已登記基金已備案可以直接認(rèn)購。

上述私募投資基金管理人及私募投資基金在審查期間未完成登記和備案的，私募投資基金管理人需出具完成登記或備案的承諾函，并明確具體(擬)登記或備案申請的日期。

如果是為了認(rèn)購本次定增，在定增前剛募集的私募基金，管理人是自然人，通常會被認(rèn)定為“持股平臺”。這樣的主體依然可以開立新三板賬戶，但到股份登記審核可能就通不過了。

以上便是對私募基金怎樣參與定增，會遇到哪些常見問題的羅列和解答，希望給廣大投資者一點幫助。私募基金怎樣參與定增有其獨特的地方，并不是任何基金管理人都可以參與定增的，而且也可能因為私募基金管理人的身份問題導(dǎo)致股份登記審核不成功。

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