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在企業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)中，無論企業(yè)要采取哪種并購(gòu)模式，都會(huì)需要大量的資金，這就必然導(dǎo)致在資金籌集過程中會(huì)遇到風(fēng)險(xiǎn)。那么，究竟企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的融資風(fēng)險(xiǎn)都有哪些，要如何規(guī)避呢?今天律霸小編就和大家談?wù)勂髽I(yè)跨國(guó)并購(gòu)的融資風(fēng)險(xiǎn)問題。

一、企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的融資風(fēng)險(xiǎn)

從宏觀上來說，跨國(guó)并購(gòu)融資風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種：

1、匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行跨國(guó)交易時(shí)，使用兩種或多種貨幣進(jìn)行折算或匯兌，使企業(yè)的資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值發(fā)生變動(dòng)從而使企業(yè)價(jià)值減少的可能性。在跨國(guó)并購(gòu)融資中的匯率風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在為并購(gòu)籌資的過程中由于匯率發(fā)生了不利的變動(dòng)造成融資成本上升的風(fēng)險(xiǎn)。

2、利率風(fēng)險(xiǎn)

由于各國(guó)的通脹水平、投資水平、文化，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)及國(guó)際貿(mào)易發(fā)展等各不相同，導(dǎo)致不同時(shí)間段、不同金融市場(chǎng)和不同貨幣的利率變化也不同。跨國(guó)并購(gòu)融資中的利率風(fēng)險(xiǎn)即指企業(yè)由于利率變化差異而引起的融資成本上升的風(fēng)險(xiǎn)。

3、政治風(fēng)險(xiǎn)

政治風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于政治事件突然爆發(fā)或政治政策的不利變化而引起的對(duì)企業(yè)并購(gòu)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的重大不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。

二、風(fēng)險(xiǎn)防范

1、針對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)，主要是收“硬”付“軟”，用“軟”貨幣(貨幣貶值)來融資，用“硬”(貨幣升值)貨幣來還貸。對(duì)于匯率波動(dòng)較大、不能合理準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的貨幣，企業(yè)應(yīng)選擇籌款的貨幣或與籌款貨幣匯率波動(dòng)相似的貨幣進(jìn)行還款。

2、針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)，盡量爭(zhēng)取低息貸款，比如從世界銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行等政策性銀行中爭(zhēng)取長(zhǎng)期的、相對(duì)市場(chǎng)利率很低的低息貸款。合理運(yùn)用衍生金融工具降低融資成本。采取遠(yuǎn)期利率協(xié)議或利率期權(quán)現(xiàn)時(shí)規(guī)定在未來的某一個(gè)時(shí)期以事先約定的利率進(jìn)行融資，以降低融資成本。

3、針對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)，盡量避免在高政治風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)家籌集資金。當(dāng)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)必須在東道國(guó)融資時(shí)，盡量聯(lián)合當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)或企業(yè)共同經(jīng)營(yíng)管理并購(gòu)后的企業(yè)，也可以在并購(gòu)融資條款中采用將并購(gòu)后企業(yè)或項(xiàng)目盈利作為貸款的資金來源。

綜上，從宏觀上講，企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的融資風(fēng)險(xiǎn)主要有匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)我們可以用收“硬”付“軟”、合理預(yù)測(cè)的方式進(jìn)行防范，利率風(fēng)險(xiǎn)可以采取低息貸款、合理利用衍生金融工具的方式進(jìn)行防范。政治風(fēng)險(xiǎn)可以采取聯(lián)合當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)或企業(yè)共同經(jīng)營(yíng)管理的方式進(jìn)行防范。更多相關(guān)知識(shí)您可以咨詢律霸青海律師

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