上市公司定向增發(fā)的條件與程序是什么

一、中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定包括：發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)35人，發(fā)行價(jià)不得低于市價(jià)的80%，發(fā)行股份12個(gè)月內(nèi)(大股東認(rèn)購(gòu)的則為36個(gè)月)不得轉(zhuǎn)讓，募資用途需符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、上市公司及其高管不得有違規(guī)行為等。

二、定向增發(fā)特定發(fā)行對(duì)象不超過(guò)十名，發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書(shū)前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)。

三、定向增發(fā)發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購(gòu)的股份，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。增發(fā)部分的鎖定期不是很長(zhǎng)，鎖定期結(jié)束以后，這部分股票將會(huì)進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)流通，有可能獲得較高的投資收益。

四、定向增發(fā)不需要經(jīng)過(guò)煩瑣的審批程序，也不用漫長(zhǎng)地等待，并且可以減少發(fā)行費(fèi)用。采用定向增發(fā)方式，券商承銷的傭金大概是傳統(tǒng)方式的一半左右。

1.公司擬定初步方案，與中國(guó)證監(jiān)會(huì)預(yù)溝通，獲得同意；

2.公司召開(kāi)董事會(huì)，公告定向增發(fā)預(yù)案，并提議召開(kāi)股東大會(huì)；

3.公司召開(kāi)股東大會(huì)，公告定向增發(fā)方案;將正式申報(bào)材料報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)；

4.申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審會(huì)審核通過(guò)，公司公告核準(zhǔn)文件；

5.公司召開(kāi)董事會(huì)，審議通過(guò)定向增發(fā)的具體內(nèi)容，并公告；

6.執(zhí)行定向增發(fā)方案;公司公告發(fā)行情況及股份變動(dòng)報(bào)告書(shū)。

擴(kuò)展資料：

從目前定向增發(fā)的情況來(lái)看，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)公司擬定向增發(fā)股份的需求相當(dāng)旺盛。而對(duì)于普通流通股股東而言，定向增發(fā)同樣意味著利好。

一、對(duì)于流通股股東而言，定向增發(fā)可以提高每股凈資產(chǎn)，具有利好效應(yīng)，容易獲得市場(chǎng)的認(rèn)同。不過(guò)，如果面對(duì)關(guān)聯(lián)方定向增發(fā)，還需謹(jǐn)慎看待。因?yàn)橛锌赡苌鲜泄就ㄟ^(guò)定向增發(fā)，將集團(tuán)公司或關(guān)聯(lián)方的資產(chǎn)裝入上市公司的資產(chǎn)中，新注入資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)前景則需要投資者仔細(xì)考量。

二、定向增發(fā)之所以受到上市公司和投資者的追捧，一個(gè)最重要因素是現(xiàn)在的定向增發(fā)完全是市場(chǎng)化發(fā)行。定向增發(fā)的實(shí)施，由于有發(fā)行價(jià)作為保底，這將封殺股價(jià)的下跌空間。同時(shí)，為了增發(fā)的成功，上市公司也有動(dòng)力做好業(yè)績(jī)，這就成為股價(jià)上漲的最大推動(dòng)力。

目前，管理層對(duì)于上市公司的定向增發(fā)，并沒(méi)有關(guān)于公司盈利等相關(guān)方面的硬性規(guī)定。對(duì)于一些過(guò)往盈利記錄未能滿足公開(kāi)融資條件，但又面臨重大發(fā)展機(jī)遇的公司而言，定向增發(fā)為上市公司提供了一個(gè)關(guān)鍵性的融資渠道。

定向增發(fā)對(duì)上市公司的好處是不言而喻的，對(duì)參與增發(fā)的其他機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，也提供了重要的投資機(jī)會(huì)。對(duì)于投資機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，定向增發(fā)方式可以使投資機(jī)構(gòu)以簡(jiǎn)潔、低成本的方式參與高成長(zhǎng)公司或行業(yè)，輕易獲得公司或行業(yè)高速發(fā)展帶來(lái)的利潤(rùn)，更為重要的是定向增發(fā)的股權(quán)一般鎖定期只有一年左右時(shí)間，隨后可以進(jìn)行流通，投資周期短且收益將非常豐厚。如果有其他問(wèn)題，還可以到律霸網(wǎng)咨詢。