【為你推薦】公司清算 公司章程 一人有限公司章程 子公司 公司設立 公司注銷流程 個人獨資企業法

私募基金有限合伙人制度雖然起步較晚，但發展迅速。與其它的私募基金方式相比，有限合伙人制度有其獨有的設立條件和投資等方面的限制，當然這種形式的私募基金的資金提供方是有限合伙人，但這種有限合伙人卻不參與公司的管理工作，而作為公司管理人出現的恰恰是普通合伙人，下面我們來全面解讀一下私募基金有限合伙人制度的優勢。

一、有限合伙私募基金的概念

有限合伙私募基金，是以《合伙企業法》為基礎，采取合伙制企業的組織形式，簡而言之就是由一個管理團隊（GP）和一個投資團隊（LP）合伙成立的以基金規模為限承擔有限責任的采用公司制運作的基金。 普通合伙人作為企業管理者的相應出資比例約占合伙資金的1%左右，作為激勵，普通合伙人未來獲得業績報酬的分配比例可達20%上下。有限合伙人以其認繳的出資額為限，對合伙企業債務承擔責任,普通合伙人對合伙企業債務承擔無限連帶責任，以此來保護投資者的權益。

在這種模式下，私募基金管理人可以繞過信托公司獨立籌集和運作基金，而除了在法律范圍內的特殊性和不存在信托管理人以外，這種新型私募證券投資基金的運營架構與陽光私募信托基金并無二致。在設立方面 有限合伙制的私募投資基金需要委托一家基金公司或資產管理公司進行管理，因此，在設立基金的同時也需要設立一家基金公司或資產管理公司；另外有限合伙私募基金還應滿足總募集金額不得低于1000萬元；合伙人人數必須在2個以上，50個以下等基本設立條件。

在投資方面 由于私募投資屬于高風險投資，因此對投資范圍、投資方式及項目分配投資比例等都有嚴格的約束，在實踐中采用“否定性約束”的方式達到控制投資風險的目的。

二、在激勵機制方面，有限合伙的激勵機制在于利益捆綁

有限合伙制通常規定，普通合伙人出資1%，而取得風險投資機構收益的20%，有限合伙人出資99%，而取得風險投資機構收益的80%。這種制度安排，比較充分地考慮了對風險投資家的利益激勵，為了追求自身利益，風險投資家將盡全力爭取成功。在風險方面 任何投資都是有風險的，有限合伙也不例外。但不同的是，有限合伙企業由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人對合伙企業債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對合伙企業債務承擔責任。

通俗來講，就是投資項目發生風險的時候，有限合伙人將面臨資金損失的風險，而基金管理公司作為普通合伙人承擔無限連帶責任，賠到破產為止。當然，投資通常都是利益導向的，所以不論GP還是LP都不希望看到項目失敗的情形。 在形式方面 有限合伙私募基金相較于公司制、信托制等私募基金組織形式更加的靈活高效。首先有限合伙人即為管理人，因此擁有更大的自主決策權、運作也更加的簡潔高效；其次，有限合伙制能有效規避雙重納稅。

因為合伙企業作為非納稅主體，其生產經營所得和其他所得按照國家有關稅收規定由普通合伙人和有限合伙人分別繳納所得稅。再次，有限合伙制對資金的使用效率也更高。因為投資人的出資實行“承諾出資”，注冊時無需驗資，這樣可以保證在沒有項目的時候，認繳資本暫時不用到位；而等到有好的投資項目出現時，再通知所有合伙人分批注資，進而有效避免了資金的積壓，強化了資金使用率。

三、有限合伙制私募基金在募（集）、投（資）、管（理）、退（出）流程上更加的靈活高效

募集上有限合伙制以契約為主，充分保障合伙人利益；投資上更利于調動各合伙人的投資熱情；管理上降低投資風險，實行專業化管理； 退出上提供便捷的退出通道，基金到期合伙企業解散，投資者拿回自己的本金和收益。在有限合伙中，既有人合因素又有資合因素，它承載了無限責任和有限責任兩種責任形式，既能擴大融資渠道，又能積極防范“道德危險因素”的出現，可以有效地解決公司制風險投資機構的弊端，從而在高風險、高回報的風險投資業中發揮積極作用，成為風險投資業的最佳組織形式。

從以上可以看出，私募基金有限合伙人制度的優勢還是很明顯的，從激勵機制和運作流程上看，都更加靈活和高效。但必須承認的是所有投資都有風險，特別是私募基金的投資基數本身就不低，風險也是不言而喻的，在投資之前要全面考慮自身的資金實力和抗風險能力，再做決定。如果對于私募基金不太熟悉，又想投資的話，還尋求專業代理機構的幫助比較好。

最新私募基金備案規定

2020最新私募基金管理辦法全文

私募基金是什么意思,私募基金的資金來源