證券仲裁是指當(dāng)事人根據(jù)雙方約定的仲裁條款或協(xié)議，就他們之間基于證券發(fā)行、交易及持有而產(chǎn)生的權(quán)利義務(wù)爭議，提交仲裁機(jī)構(gòu)并由該機(jī)構(gòu)依法仲裁的活動。

證券仲裁最早產(chǎn)生于美國，起初只是解決證券交易所會員之間糾紛的一種手段，帶有中世紀(jì)商人自治的色彩。后來，證券仲裁逐步擴(kuò)大適用于交易所會員與非會員之間的證券爭議，并且仲裁解決的證券種類也由開始僅限于股票發(fā)展到適用于證券法規(guī)定的各種證券。在美國的判例上，證券仲裁甚至可以適用于會員機(jī)構(gòu)內(nèi)部的勞動關(guān)系糾紛。美國證券仲裁的適用范圍十分廣泛，并形成了一套完整的制度、規(guī)則，使得證券仲裁真正成為與證券民事訴訟平行發(fā)展的糾紛解決方式。

關(guān)于證券仲裁的定義，有人認(rèn)為是指根據(jù)平等主體的當(dāng)事人之間的合意，就其相互間在資本市場上的股票、債券及兩者的衍生物的轉(zhuǎn)讓、交易發(fā)生的合同權(quán)益爭議或其他財(cái)產(chǎn)權(quán)益爭議，由他們雙方共同選定的常設(shè)仲裁機(jī)構(gòu)依照一定程序，判定雙方的事實(shí)問題或權(quán)利問題，雙方并約定接受此公斷約束的一種方式;有人認(rèn)為是指證券糾紛的當(dāng)事人在發(fā)生爭議時(shí)，自愿達(dá)成協(xié)議，把爭議提交給證券仲裁機(jī)構(gòu)，由其作出判斷或裁決的活動;有人認(rèn)為是指在證券發(fā)行交易中平等主體的公民、法人和其他經(jīng)濟(jì)組織間發(fā)生合同糾紛或發(fā)生其他權(quán)益糾紛時(shí)，雙方當(dāng)事人自愿達(dá)成協(xié)議，把爭議提交給第三者，由其作出判斷或裁決的活動;也有人認(rèn)為是指仲裁機(jī)構(gòu)根據(jù)證券當(dāng)事人的申請對證券發(fā)行人、投資人、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)在證券發(fā)行或交易過程中相互之間發(fā)生的各種糾紛居中裁決的活動;還有人認(rèn)為證券仲裁是用仲裁的方式解決證券的發(fā)行、交易過程中的及與此相關(guān)的證券爭議。

基本原則

高實(shí)效性原則

我國的仲裁規(guī)則是根據(jù)一般商業(yè)活動的特點(diǎn)而制定的，它的期限、審限都較長，嚴(yán)格要求書面通知，如當(dāng)事人答辯期限為收到仲裁通知起45天，第一次開庭通知需提前30天，審理期限為組庭之日起9個(gè)月，這些較長的期限規(guī)定都不能很好適應(yīng)證券高速運(yùn)作的特點(diǎn)。相反美國仲裁協(xié)會的證券仲裁規(guī)則卻強(qiáng)調(diào)仲裁的高效性——被訴人提交答辯的期限為20天，協(xié)會向當(dāng)事人郵寄開庭通知的最低期限為l0天，仲裁庭自宣布獨(dú)任仲裁庭審理結(jié)束之日起14天內(nèi)作出裁決。

快捷、方便原則

除規(guī)定較短的期限外，美國證券仲裁規(guī)則還確定了傳真、電報(bào)或其他方式的電子通訊可作為送達(dá)通知的依據(jù)，并且電話通知成為美國證券仲裁中送達(dá)的一種方式。為便于證券爭議的解決，規(guī)則還規(guī)定了一種特別仲裁程序，即爭議金額除去利息和仲裁費(fèi)外少于20000美元時(shí)，適用一個(gè)收費(fèi)300美元的特別程序。

這些措施都是適應(yīng)證券仲裁的特點(diǎn)，保證證券仲裁快速、高效的解決，相比之下，我國目前的證券仲裁因采用一般國際商事仲裁規(guī)則而顯得較為冗長，不能更好地適應(yīng)證券市場瞬息萬變的規(guī)律，也無法滿足當(dāng)事人快速解決證券爭議而得到賠償?shù)男枨蟆?/p>