一、發行公司債券的周期

1、第一周發行人與**證券溝通，討論發債初步方案;發行人初步確定中介機構名單，各中介機構出具盡職調查清單及聯系人名單;簽訂承銷協議和評級協議主承銷協議，評級協議召開項目啟動大會，各中介機構進場工作項目啟動會材料發行人召開董事會，審議通過發行公司債券方案。

2、第二周公告董事會決議(上市公司)，發出股東會通知;中介機構收集發行人初步提供的盡職調查材料;進行高管和相關部門訪談。

3、第三周完成評級報告初稿、法律意見書初稿、募集說明書初稿;審計師出具三年連審報告。

4、第四周發行人股東大會;評級報告定稿;募集說明書、法律意見書定稿;主承銷商內核會議，發行人及各中介機構完成簽字蓋章程序，取得全部原件資料。

5、第五周主承銷商向證監會提交申報材料。

二、發行公司債券的審核周期

中國證券報記者獲悉，證監會有關部門負責人近日指出，債券市場是資本市場的重要組成部分，根據資本市場十二五規劃，將把大力發展債券市場提高到與完善股票市場體系并重的位置。同時，他透露，目前，公司債券平均審核周期已縮短至一個月左右，上市公司重股輕債現象逐漸得到扭轉。

該負責人表示，證監會今年重點工作之一是深入推進債券發行監管改革，顯著增加債券融資規模。證監會大力發展公司債券市場的舉措包括：一方面，簡化審核流程、提高審核效率，具體為建立獨立于股權融資的債券審核流程、建立公司債券專崗審核、指定專組發審委委員負責債券審核工作、分類簡化審核程序等;另一方面，簡化外部征詢意見流程。

這位負責人認為，目前，優化審核機制工作初見成效，上市公司重股輕債現象逐漸得到扭轉。據統計，2011年上半年，滬深兩市71家上市公司披露了公司債券發行預案，計劃融資額約1310億元;上半年19家公司發行24只公司債券，融資539億元，已超過2010年公司債券融資額。

上述負責人指出，公司債券審核效率明顯提高，平均審核周期已縮短至一個月左右，為國內現有幾個債券市場最短。與同期中期票據的利率相比，絕大多數公司債券的利率已具備一定的成本優勢。目前，機構投資者占據公司債券市場主導，超過95%的公司債券有包括基金、保險公司和券商在內的機構投資者認購，商業銀行開始進入交易所市場。

三、公司債券發行的程序

1.作出發債決議

公司發行債券要由董事會制定方案，股東大會作出決議。

2.提出發債申請

我國規定，公司申請發行債券由國務院證券管理部門批準。證券管理部門按照國務院確定的公司債券發行規模，審批公司債券的發行。公司申請應提交公司登記證明、公司章程、公司債券募集辦法、資產評估報告和驗資報告。

3.公告募集辦法

企業發行債券的申請經批準后，向社會公告債券募集辦法。公司債券分私募發行和公募發行，私募發行是以特定的少數投資者為對象發行債券，而公募發行則是在證券市場上以非特定的廣大投資者為對象公開發行債券。

4.委托證券經營機構發售

公募間接發行是各國通行的公司債券發行方式，在這種發行方式下，發行公司與承銷團簽訂承銷協議。承銷團由數家證券公司或投資銀行組成，承銷方式有代銷和包銷兩種。代銷是指承銷機構代為推銷債券，在約定期限內未售出的余額可退還發行公司，承銷機構不承擔發行風險。包銷是由承銷團先購入發行公司擬發行的全部債券，然后再售給社會上的投資者，如果約定期限內未能全部售出，余額要由承銷團負責認購。

5.交付債券，收繳債券款

發行債券通常不需經過填寫認購證過程，由債券購買人直接向承銷機構付款購買，承銷單位付給企業債券。然后，發行公司向承銷機構收繳債券款并結算代理費及預付款項。

以上就是律霸網小編今天給大家帶來的發行公司債券的一些資料?，F在生活好了，有人也就開始把閑錢拿出來做投資，而債券也是他們的選擇之一，不過公司債券風險性較大，收益率也較高建議廣大朋友投資需謹慎。如果還有什么問題都可以聯系我們，法律咨詢我們在行。