合約價(jià)值是投資者每買賣一手期貨合約在期貨市場(chǎng)上所成交的金額，它由指數(shù)的點(diǎn)位和合約乘數(shù)的大小共同決定的，其大小直接影響著股指期貨的市場(chǎng)參與者的結(jié)構(gòu)和交易的活躍性。按照滬深300指數(shù)4000左右的點(diǎn)位來(lái)計(jì)算，300的合約乘數(shù)所決定的滬深300指數(shù)的合約面值為120萬(wàn)元。

2、交易保證金比例

投資者要想購(gòu)買股票，必須要用100%的資金，而股指期貨交易采用保證金制度，用較少的資金就可以買賣一手金額比保證金大幾倍的合約。目前中金股指期貨合約中擬定的一手合約，按最近滬深300指數(shù)的點(diǎn)位，乘以每點(diǎn)300元，則一手合約的價(jià)值就近60萬(wàn)元。按10%的保證金比例，買賣一手所需的資金得有6萬(wàn)元。

3、交易時(shí)間

上午9：15-11：30，下午13：00-15：15的交易時(shí)間，相比股票市場(chǎng)的交易時(shí)間，早開(kāi)盤15分鐘，晚收盤15分鐘。這樣設(shè)置的好處在于：早開(kāi)15分鐘，更充分的體現(xiàn)股指期貨發(fā)現(xiàn)價(jià)格的作用，幫助現(xiàn)貨市場(chǎng)在未開(kāi)市前建立均衡價(jià)格，從而減低現(xiàn)貨市場(chǎng)開(kāi)市時(shí)的波幅。晚收15分鐘，有利于減低現(xiàn)貨市場(chǎng)收市時(shí)的波幅，在現(xiàn)貨市場(chǎng)收市后，為投資者提供對(duì)沖工具，同時(shí)方便一些根據(jù)現(xiàn)貨市場(chǎng)收市價(jià)作指標(biāo)的套期保值盤。

4、每日價(jià)格波動(dòng)限制

我國(guó)股指期貨采用結(jié)合熔斷機(jī)制的漲跌停板制度。即當(dāng)該日漲跌幅度達(dá)到6%的熔斷點(diǎn)，且持續(xù)一分鐘，啟動(dòng)熔斷機(jī)制，在此幅度內(nèi)“熔而不斷”地繼續(xù)交易10分鐘。啟動(dòng)熔斷機(jī)制后的連續(xù)十分鐘內(nèi)，該合約買賣申報(bào)不得超過(guò)熔斷價(jià)格，繼續(xù)撮合成交。十分鐘后取消熔斷價(jià)格限制，10%的漲跌停板生效;當(dāng)某合約出現(xiàn)在熔斷價(jià)格的申報(bào)價(jià)申報(bào)時(shí)，開(kāi)始進(jìn)入熔斷檢查期。該熔斷機(jī)制每日只啟動(dòng)一次。最后交易日將無(wú)漲跌停板限制。

5、最后交易日

提到股指期貨合約的最后交易日，有些投資者往往想當(dāng)然的認(rèn)為最后交易日也是在月末。其實(shí)不然。中國(guó)金融期貨交易所《滬深300指數(shù)期貨合約》初步擬定，股指期貨最后交易日為每個(gè)合約月份的第三個(gè)星期五，遇法定節(jié)假日順延。投資者尤其要注意的是，滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日不是月末，新合約月份開(kāi)始交易的日期自然也就不是月初第一個(gè)交易日，而是到期合約交割結(jié)束后的第一個(gè)交易日。因此，投資者切記，股指期貨合約的最后交易日不在月末。

6、謹(jǐn)防爆倉(cāng)

容易造成爆倉(cāng)的幾種情況：

1.單邊市。即行情連續(xù)上漲或者下跌一定幅度，特別是在趨勢(shì)比較明朗的情況下，謹(jǐn)防做反。

2.遠(yuǎn)期合約。遠(yuǎn)期合約的波動(dòng)幅度和被操作性要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于短期合約，收益和風(fēng)險(xiǎn)都更大一些。

3.保證金不足。要隨時(shí)查看賬戶現(xiàn)金余額，持倉(cāng)量不要太高，切忌滿倉(cāng)操作。

4.不能盯盤。在沒(méi)有時(shí)間看盤關(guān)注行情的情況下，最好先平倉(cāng)出局觀望，以免出現(xiàn)意外。