一、股份制改造的基本概況

如前所述，中國目前有國有企業30多萬家，存量資產超過8萬億元，這些企業分布在經濟建設的各行各業，在這些龐大的國有企業和國有存量資產中蘊藏著巨大的生產能力、積淀了大量的經濟資源和人力資源。但是，由于經濟結構的不合理，國有資產的能量遠遠沒能得到發揮。如何盤活國有資產、提高資產效益是健全我國市場經濟體系的核心環節和現實中亟待解決的重大課題。企業重組的具體方式有很多，如兼并、收購、破產、托管、集團化、債務剝離、融資、股份改造等等，這里我們具體探討一下股份改造的問題。

西方國家企業組織的主要形式是**公司，這是一種通過發行股票把分散的資本集中起來進行經營的企業。它在資本經濟中起著以下重要的作用：

1、作為資本新形態，**公司是對獨資企業的否定，以資本聯合所有資本單個所有;

2、**公司面對社會招納人才，有利于改進企業的經營管理和提高技術水平;

3、**公司能夠促進資本集中;

4、**公司以金融市場為其生產和發展的外部條件。中國的股份制改造是發展商品經濟和產權制度改革的產物，具有以下幾個顯著特點：

1、我國股份制企業的總量已經具備了一定的規模;

2、大多數股份制企業已經初具現代企業制度的雛形;

3、股份制企業經濟成長快速，成為國有經濟發展的生力軍;

4、**公司尤其是境外**公司成為股份制企業的排頭兵;

5、法律、法規及相關政策不斷規范和完善;

6、股票市場發展基本平穩，制約了**公司的不規范經營行為;

7、國有資產基本實現保值增值。但是，無庸置疑，股份制改造的過程中也暴露出許多的問題和矛盾，具體表現在：

1、政企不分、外部干預的弊病仍然未能得到很好地解決;

2、國有股投資主體不到位，國有資產的保值增值任重而道遠;

3、國有股一枝獨大，內部人控制現象突出;

4、法人治理結構亟待完善，分配薪酬體制缺乏激勵因素。

二、股權改造的基本原則

1、國有資產適當地、穩健地從一般競爭性領域退出，鼓勵多種所有制形式共同發展。

2、貫徹國家產業政策，促進產業結構、企業組織結構和產品結構的調整。

3、堅持股權平等，同股同利，利益共享，風險共擔的原則。

4、堅持“加強領導、大膽實驗、穩步推進、嚴格規范”的精神，從實際情況出發，區別對待、分類指導。

三、國有企業改組的基本方法

1、企業新建、擴建時，可將投資主體的投資份額轉換成股份，按照股份制企業進行規范設立。

2、在企業兼并過程中，被兼并企業的資產所有者可將資產作為股份入股到兼并方企業中，將兼并方企業改組為股份制企業;兼并方企業也可通過對其他企業控股實現兼并，將被兼并方企業改組為股份制企業。

3、需要新增投資的企業，可通過發行股票籌集資金，并對原有資產評估核股，改造為股份制企業。

4、企業集團的核心企業可通過參股、控股，壯大緊密層或發展其余成員企業。

5、完全靠貸款建設、負債率較高的企業，可以通過發行股票改變不合理的資本結構。

四、國企股改的基本程序

(略)

五、國企股改的難點簡介

1、產權界定難。表現為資產來源復雜，既有建國初期沒收的官僚資本，私營及小業主的生產資料，也有不同主管部門之間的無償調撥及企業隸屬關系的變更造成的權屬關系混亂。此外，橫向聯營、服務公司、關聯交易造成大量的資金、資產外流，形成財務懸案。這些因素的共同作用使得國有企業的資本構成極為混亂。

2、資產評估操作難。主要是評估工作量大，無形資產評估難。

3、兼顧企業的社會效益難。國有企業、尤其是國有大中型企業在計劃經濟體制下，普遍采取企業辦社會的模式，住房、就學、醫療、交通、購物一應俱全，股份制改造勢必將這些與主業無關的非經營性資產剝離、將富余人員剝離，這就難以避免社會問題的出現。

4、企業債務包袱處理難。

5、離退休人員安置難。

6、國有土地使用權處置難。

7、剝離的資產管理難。

8、擺脫行政干預難。

9、內部職工持股難。