一、融資融券的融資利息的規(guī)定

依據(jù)《**公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》

第十四條融資融券合同應(yīng)當(dāng)約定，**公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶內(nèi)的資金，為擔(dān)保**公司因融資融券所生對(duì)客戶債權(quán)的信托財(cái)產(chǎn)。**公司與客戶約定的融資、融券期限不得超過證券交易所規(guī)定的最長(zhǎng)期限，且不得展期;融資利率不得低于中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率。

二、融資融券的風(fēng)險(xiǎn)

1、強(qiáng)制平倉(cāng)

在投資者從事融資融券交易期間，留意相關(guān)信息的通知送達(dá)至關(guān)重要。**公司為了保護(hù)其自身權(quán)益，對(duì)投資者信用資產(chǎn)負(fù)債情況實(shí)施實(shí)時(shí)監(jiān)控，如果因?yàn)樯鲜凶C券價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致?lián)Ｎ飪r(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例低于維持擔(dān)保最低比例，且不能按照約定的時(shí)間、數(shù)量追加擔(dān)保物或是投資者不能按照約定的期限清償債務(wù)時(shí)，將面臨擔(dān)保物被**公司強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。

為了防范強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，投資者與**公司通常會(huì)在《融資融券合同》中約定通知送達(dá)的具體方式、內(nèi)容和要求。**公司需要履行必要的通知義務(wù)，但投資者對(duì)自己信用賬戶資產(chǎn)也應(yīng)負(fù)有一定的謹(jǐn)慎、注意責(zé)任。當(dāng)**公司按照《融資融券合同》要求履行了通知義務(wù)后即視為送達(dá)，如果投資者未能關(guān)注到通知內(nèi)容并采取相應(yīng)措施，就可能會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)從而遭受不必要的損失。

因此，為了防范被強(qiáng)制平倉(cāng)，投資者需要做到：首先，在融資融券交易期間應(yīng)當(dāng)持續(xù)主動(dòng)關(guān)注維持擔(dān)保比例指標(biāo)，而當(dāng)收到**公司的追加保證金通知時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)及時(shí)補(bǔ)足，以免超過時(shí)間被強(qiáng)制;其次，為了避免在市場(chǎng)大幅波動(dòng)導(dǎo)致嚴(yán)重虧損時(shí)無法及時(shí)補(bǔ)倉(cāng)，投資者平倉(cāng)時(shí)切勿滿倉(cāng)操作，同時(shí)為防止損失面擴(kuò)大，建議設(shè)立止損位和止盈位;最后，投資者還需要隨時(shí)留意自己信用賬戶資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)情況，隨時(shí)留意自己的手機(jī)、短信、電子郵箱以及信件等通信工具，以防因?yàn)樽约旱氖韬龃笠馕纯吹酵ㄖ诱`補(bǔ)倉(cāng)時(shí)機(jī)，導(dǎo)致被強(qiáng)制平倉(cāng)的嚴(yán)重后果。

2、投資虧損放大

融資融券交易利用財(cái)務(wù)杠桿放大了證券投資的盈虧比例，投資者在可能獲得高收益的同時(shí)，可能遭受的損失也越大。如果風(fēng)險(xiǎn)得不到及時(shí)控制，虧損將相應(yīng)加大，甚至有可能造成出現(xiàn)負(fù)資產(chǎn)或投資全損失的現(xiàn)象，給投資者造成巨大損失。

因此，投資者在進(jìn)行融資融券交易前，需要注意：首先，應(yīng)認(rèn)真學(xué)習(xí)融資融券知識(shí)，了解和掌握融資融券相關(guān)的法律法規(guī)，并仔細(xì)閱讀、理解**公司融資融券合同和交易風(fēng)險(xiǎn)揭示條款，對(duì)我國(guó)目前的融資融券業(yè)務(wù)流程和交易類型應(yīng)有一個(gè)全面的了解;其次，投資者應(yīng)合理利用融資融券的財(cái)務(wù)杠桿，充分評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，將虧損控制在自己所能承受的范圍內(nèi)。在實(shí)際操作過程中，投資者應(yīng)根據(jù)股票自身的價(jià)格做出投資決策，根據(jù)自身的市場(chǎng)判斷能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力來慎重選擇;最后，投資者應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)走勢(shì)和自身狀況，制定正確的投資策略，在市場(chǎng)波動(dòng)增大時(shí)主動(dòng)減倉(cāng)、釋放風(fēng)險(xiǎn)以做好必要的頭寸控制和融資融券交易規(guī)模控制，從而及時(shí)止損，有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、授信額度

被調(diào)低或被取消

為防范投資者授信額度不能足額使用，或是授信額度被調(diào)低或取消的風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)關(guān)注選擇授信額度較高、融資融券額度充裕的**公司。

首先，根據(jù)《融資融券業(yè)務(wù)管理辦法(2015)》第3條規(guī)定：未經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何**公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動(dòng)提供任何便利和服務(wù)。因此，在開始進(jìn)行融資融券交易前，投資者應(yīng)需要留意該**公司是否具有開展融資融券業(yè)務(wù)資格的風(fēng)險(xiǎn)。

其次，在選擇**公司時(shí)，一方面要考慮**公司可從銀行融資的額度情況，注意選擇經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、規(guī)范，風(fēng)控良好的**公司;另一方面，為避免因授信額度問題所產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者需要考慮**公司的資本充足率情況。同時(shí)，投資者在從事融資融券交易期間，如果投資者的信用資質(zhì)狀況發(fā)生變化，**公司會(huì)相應(yīng)降低對(duì)投資者的授信額度，造成投資者交易受到限制，從而使得投資者可能會(huì)遭受經(jīng)濟(jì)損失。因此，在融資融券期間，投資者應(yīng)注意保持自身良好的信用資質(zhì)狀況，以避免授信額度被調(diào)低或取消的風(fēng)險(xiǎn)。

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