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股票發行計劃包括什么

來源: 律霸小編整理 · 2021-05-06 · 485人看過

什么是股票發行計劃，是指公司根據募集資金需求、證券市場資金供給和投資者心理因素，為保證首次公開發行順利進行，并在首次公開發行后取得實際效果而制定的發行計劃，初步確定了股票發行的要素，特別是發行何種股票、發行數量、發行方式、發行價格、一般發行時間等與股票發行有關的重要事項，發行費用的計算和承銷商的選擇。根據《證券法》第二十二條規定，向社會公開發行證券的發行人有權依法自主選擇承銷商。證券公司不得以不正當競爭手段招攬證券承銷業務

股票發行計劃的內容是什么

（一）確定募集資金的投資方向。募集資金的投資方向應符合國家產業政策，具有可行性。由于投資項目審批時間和結果的不確定性，項目的可行性也可能隨著時間的推移而發生變化。因此，企業可以提前儲備更多的投資項目，增加投資項目的選擇范圍，擴大融資額的調整空間，避免被動局面

（2）募集資金數額的確定。募集資金的數額應當與投資項目的資金需求相一致。根據中國證監會第17號備忘錄《公開發行股票的公司募集資金審核要求》（現失效），企業首次向社會公開發行股票的募集資金，不得超過發行前股東累計未分配利潤扣除后的資產凈值的兩倍，如在申請文件提交本會表決前一年年底審計。目前，企業可以自主確定募集資金的數額，但不能忽視財務杠桿的適當運用和過度募集資金對上市后再融資的不利影響

（3）股票發行價格的確定。股票發行定價應考慮企業股票內在價值、可比公司股票價格、股票市場繁榮程度、政府監管政策等因素。一方面，發行的股份數量要符合上市的法定條件。根據交易所上市規則，企業發行后的股本總額不得低于5000萬股，向社會公開發行的股份不得低于發行后股本總額的25%；另一方面，股票發行要保證融資計劃的實現。發行股票的數量必須達到一定的規模才能滿足融資需求，具體的發行數量取決于發行股票的價格

（5）發行時間的確定。應考慮的因素包括：

① 募集資金投資項目的選擇和審批能否如期完成

（2）提交股票發行上市申請時是否符合股票發行上市的要求

（3）預計發行時的證券市場情況

（4）政策變化趨勢是否有利

隨著上市指導和發行準備工作的開展，企業可以根據情況逐步調整發行計劃。企業在正式向中國證監會提交股票發行上市申請前，應當召開股東大會，審議股票發行規模、募集資金投向、發行時間等股票發行方案，從而形成一個決議。為了增加靈活性，經股東大會批準的發行計劃的部分內容只能明確范圍，董事會可以在授權范圍內做出最終決定或調整

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