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債務融資和信貸融資有什么區別

來源: 律霸小編整理 · 2021-06-09 · 172人看過

1、不同的資金提供者，政府和企業通過發行債券吸收資金的渠道有很多，如個人、企業和金融機構、政府組織和機構，而信貸融資的提供者主要是我國的商業銀行，政府債券在債務融資中占很大比重，而企業是信用融資的主要需求者

第三，各類債券的融資成本不同。政府債券通常信譽度最高，大型企業和大型金融機構的信譽度也較高，而中小企業的信譽度普遍較差。因此，在各類債券中，國債利率往往最低，融資成本最小，其次是大企業和大型金融機構，中小企業利率最高，融資成本最大。與商業銀行存款利率相比，債券發行人的債券利率通常高于同期銀行存款利率，以吸引社會閑散資金；與商業銀行貸款利率相比，政府債券和信用度較高的大型企業、金融機構債券利率普遍低于同期，信用度低的中小企業債券利率可能高于同期。此外。有的企業還發行可轉換債券，可根據一定條件轉換為公司股票，公司可以以較低的利率出售。而且，可轉換債券一經轉為股份，即成為企業的資本，企業無需償還，資金使用限制不同

企業通過發行債券籌集的資金一般可以自由使用，不受債權人的具體限制，而信貸融資通常有許多限制性條款，如限制資金使用、限制借款、限制其他債務等，要求保持一定的流動比率和資產負債率等

一般來說，銀行不愿意提供巨額的長期貸款，銀行融資主要是短期資金，在國外，當企業財務狀況較差，負債率過高時，貸款利率較高，甚至根本沒有貸款，而債務融資主要是長期資金。因此，企業通過債務融資籌集的資金通常比通過銀行籌集的資金更為穩定，融資期限也更長

一般來說，大部分信用良好的政府債券、金融債券和公司債券都沒有擔保，而大多數信貸融資需要財產擔保或第三方擔保

（7）信貸融資比債務融資更快、更方便。比如，中國企業發行債券，通常需要辦理相關行政機關的報批等手續，同時還要做好一些印刷、宣傳等準備工作。信用證的申請可以由雙方直接協商決定，手續簡單得多。通過銀行信貸融資比通過發行債權融資所需時間更短，而且可以更快地獲得所需資金

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