一、企業債券和公司債券的發行定價方式是如何確定的?

(一)債券面額

債券面值即債券市面上標出的金額，企業可根據不同認購者的需要，使債券面值多樣化，既有大額面值，也有小額面值。

(二)票面利率

票面利率可分為固定利率和浮動利率兩種。一般地，企業應根據自身資信情況、公司承受能力、利率變化趨勢、債券期限的長短等決定選擇何種利率形式與利率的高低。

(三)市場利率

市場利率是衡量債券票面利率高低的參照系，也是決定債券價格按面值發行還是溢價或折價發行的決定因素。

(四)債券期限

期限越長，債權人的風險越大，其所要求的利息報酬就越高，其發行價格就可能較低。

二、什么是公司債券發行價格

債券的發行價格是指在發行市場(一級市場)上，投資者在購買債券時實際支付的價格。通常有四種不同情況：

①按面值發行、面值收回，其間按期支付利息。

②按面值發行，按本息相加額到期一次償還，我國目前發行債券大多數是這種形式。

③貼現發行，即以低于面值的價格發行，到期按面值償還，面值與發行價之間的差額，即為債券利息。這是國庫券的發行和定價方式。

④公司債大多是附息債券，即定期支付利息，到期一次還本并支付最后一期利息。公司債券的發行價格與債券的面值可能一致也可能不一致。理論上，債券發行價格是債券的面值和要支付的年利息按發行當時的市場利率折現所得到的現值。

由此可見，票面利率和市場利率的關系影響到債券的發行價格。當債券票面利率等于市場利率時，債券發行價格等于面值;當債券票面利率低于市場利率時，企業仍以面值發行就不能吸引投資者，故一般要折價發行;反之，當債券票面利率高于市場利率時，企業仍以面值發行就會增加發行成本，故一般要溢價發行。

在實務中，根據上述公式計算的發行價格一般是確定實際發行價格的基礎，還要結合發行公司自身的信譽情況。包括溢價，等價和折價發售。

溢價：指按高于債券面額的價格發行債券。

等價：指以債券的票面金額作為發行價格。

折價：指按低于債券面額的價格發行債券。

從資金時間價值來考慮，債券的發行價格由兩部分組成：1、債券到期還本面額的現值;2、債券各期利息的年金現值。計算公式如下：

債券售價=債券面值/(1 市場利率)^年數 ? Σ債券面值*債券利率/(1 市場利率)

價格確定編輯

哪些公司可以發行債券?

發行公司債券的主體，也就是具有發行公司債券資格的公司為：

股份有限公司;

國有獨資公司;

兩個以上的國有企業設立的有限責任公司;

兩個以上的國有投資主體投資設立的有限責任公司。

在這四種可以發行公司債券的主體中，股份有限公司可以發行公司債券是通行的規則，而有限責任公司作為發行主體，則是要求規模較大，有可靠的信譽，支持其正常的發展。

非上市公司可以發行債券嗎?

非上市公司可以發行債券，其方法步驟和上市公司一樣，只是不能在交易所掛牌交易;至于對股本的影響，要看發行公告，看是否允許債轉股，如果允許，將加大股本總數。

發行債券是發行人以借貸資金為目的，依照法律規定的程序向投資人要約發行代表一定債權和兌付條件的債券的法律行為，債券發行是證券發行的重要形式之一。是以債券形式籌措資金的行為過程通過這一過程，發行者以最終債務人的身份將債券轉移到它的最初投資者手中。

發行債券的優缺點介于上市和銀行借款之間，也是一種實用的融資手段，但關鍵是選好發債時機。選擇發債時機要充分考慮對未來利率的走勢預期。債券種類很多，國內常見的有企業債券和公司債券以及可轉換債券。企業債券要求較低，公司債券要求則相對嚴格，只有國有獨資公司、上市公司、兩個國有投資主體設立的有限責任公司才有發行資格，并且對企業資產負債率以及資本金等都有嚴格限制?？赊D換債券只有重點國有企業和上市公司才能夠發行。

采用發行債券的方式進行融資，其好處在于還款期限較長，附加限制少，資金成本也不太高，但手續復雜，對企業要求嚴格，而且我國債券市場相對清淡，交投不活躍，發行風險大，特別是長期債券，面臨的利率風險較大，而又欠缺風險管理的金融工具。

綜合上面所說的，進行債券方式來進行資金融資，是一種最好的辦法，可以使一家企業得到回生的地步，但債券發行對一家公司要求特別的嚴格，必須要有資格才能辦理，因此，對于法人就要清楚企業債券和公司債券的發行定價方式是如何確定的?利用融資來解決企業的資金問題。

?哪些公司可以發行債券？

?債券投資如何防范風險

?可轉換債券是什么？