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建設(shè)公司由于長(zhǎng)期搞房地產(chǎn)開發(fā)，對(duì)資金的需求很大，除了申請(qǐng)銀行貸款，其符合條件的話還可以公開發(fā)行債券。在市場(chǎng)利率低的時(shí)候，發(fā)行債券的成本較低，很多建設(shè)公司都紛紛采用這種方式融資。那么建設(shè)公司公司債券發(fā)行的條件是什么？下面我們一起簡(jiǎn)單做個(gè)了解。

一、建設(shè)公司公司債券發(fā)行的條件是什么？

1、股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元；

2、累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之四十；

3、最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；

4、籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；

5、債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平；

6、國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。

公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。 上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合第一款規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合本法關(guān)于公開發(fā)行股票的條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

二、公司債券發(fā)行方式有哪些？

公司債券的發(fā)行方式有三種，即面值發(fā)行，溢價(jià)發(fā)行，折價(jià)發(fā)行。假設(shè)其他條件不變，債券的票面利率高于同期銀行存款利率時(shí)，可按超過(guò)債券票面價(jià)值的價(jià)格發(fā)行，稱為溢價(jià)發(fā)行。溢價(jià)是企業(yè)以后各期多付利息而事先得到補(bǔ)償；如果債券的票面利率低于同期銀行存款利率，可按低于債券面值的價(jià)格發(fā)行，稱為折價(jià)發(fā)行。折價(jià)是企業(yè)以后各期少付利息而預(yù)先給投資者補(bǔ)償。如果債券的票面利率與同期銀行存款利率相同，可按票面價(jià)格發(fā)行，稱為面值發(fā)行。溢價(jià)或折價(jià)是發(fā)行債券企業(yè)在債券存續(xù)期內(nèi)對(duì)利息費(fèi)用的一種調(diào)整。

三、公司債券存在哪些風(fēng)險(xiǎn)？

1、利率風(fēng)險(xiǎn)。利率是影響債券價(jià)格的重要因素之一，當(dāng)利率提高時(shí)，債券的價(jià)格就降低，此時(shí)便存在風(fēng)險(xiǎn)。債券剩余期限越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越大。

2、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性差的債券使得投資者在短期內(nèi)無(wú)法以合理的價(jià)格賣掉債券，從而遭受降低損失或喪失新的投資機(jī)會(huì)。

3、信用風(fēng)險(xiǎn)，是指發(fā)行債券的公司不能按時(shí)支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來(lái)的損失。

4、再投資風(fēng)險(xiǎn)。購(gòu)買短期債券，而沒(méi)有購(gòu)買長(zhǎng)期債券，會(huì)有再投資風(fēng)險(xiǎn)。例如，長(zhǎng)期債券利率為14%，短期債券利率13%，為減少利率風(fēng)險(xiǎn)而購(gòu)買短期債券。但在短期債券到期收回現(xiàn)金時(shí)，如果利率降低到10%，就不容易找到高于10%的投資機(jī)會(huì)，還不如當(dāng)期投資于長(zhǎng)期債券，仍可以獲得14%的收益，歸根到底，再投資風(fēng)險(xiǎn)還是一個(gè)利率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

5、回收性風(fēng)險(xiǎn)，具體到有回收性條款的債券，因?yàn)樗３Ｓ袕?qiáng)制收回的可能，而這種可能又常常是市場(chǎng)利率下降、投資者按券面上的名義利率收取實(shí)際增額利息的時(shí)候，一塊好餑餑時(shí)常都有收回的可能，我們投資者的預(yù)期收益就會(huì)遭受損失，這就叫回收性風(fēng)險(xiǎn)。

由此可見，盡管發(fā)行債券對(duì)建設(shè)公司而言，是個(gè)不錯(cuò)的融資渠道，但是建設(shè)公司公司債券的發(fā)行是有一定條件的，不是隨便就可以發(fā)的。公司必須滿足凈資產(chǎn)三千萬(wàn)以上、債券發(fā)行金額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的40%、最近三年的利潤(rùn)可以支付債券利息等條件。公司發(fā)行債券的方式也有多種，具體采用何種方式就看市場(chǎng)情況了。

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