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什么是公開發行可交換公司債券？
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公司債券只是一個籠統說說法，若細分開來的話，可以根據其發行方式或流通手段進行分門別類。不同類型的公司債券其相關內容也不同，那么那么什么是公開發行可交換公司債券呢？下面就由律霸的小編針對此問題做相關介紹，以供大家了解。
1、公開發行可交換公司債券的定義
可交換債券全稱為“可交換他公司股票的債券”，是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給托管機構進而發行的公司債券，該債券的持有人在將來的某個時期內，能按照債券發行時約定的條件用持有的債券換取發債人抵押的上市公司股權。可交換債券是一種內嵌期權的金融衍生品。
2、公開發行可交換公司債券的功能
（1）融資：由于可交換的債券發行人可以是非上市公司，所以它是非上市集團公司籌集資金的一種有效手段；
（2）收購兼并：當在收購兼并過程中遇到資金短缺的問題，可以在實施收購之前發行專門為收購設計的可交換債券；
（3）股票減持：可交換債券的一個主要功能是可以通過發行可交換債券有序地減持股票，發行人可以通過發行債券獲取現金，同時也可避免相關股票因大量拋售致使股價受到沖擊。
3、公開發行可交換公司債券的主要特征
（1）可交換債券和其轉股標的股分別屬于不同的發行人，一般來說可交換債券的發行人為控股母公司，而轉股標的的發行人則為上市子公司。
（2）可交換債券的標的為母公司所持有的子公司股票，為存量股，發行可交換債券一般并不增加其上市子公司的總股本，但在轉股后會降低母公司對子公司的持股比例。
（3）可交換債券給籌資者提供了一種低成本的融資工具。由于可交換債券給投資者一種轉換股票的權,其利率水平與同期限、同等信用評級的一般債券相比要低。因此即使可交換債券的轉換不成功，其發行人的還債成本也不高，對上市子公司也無影響。
綜上所述，公開發行可交換公司債券是指以公募形式存在的公司債券可以用于與其他公司股票的交換，不僅能達到融資的初衷，對于降低股票走低風險有著不可或缺的預防作用，能有效的分化其風險，使得公司債券的發行風險系數在某些方面有所降低。更多法律知識您可以登入律霸網站咨詢相關的律師。
債券投資如何防范風險
可轉換債券是什么？
哪些公司可以發行債券？
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簡介:
石花，2019年取得《法律職業資格證書》，在校期間多次榮獲國家勵志獎學金、學校獎學金、三好學生等榮譽，法學理論功底深厚。2020年在公司擔任法務，期間為公司解決多項法律問題。現執業于榮獲“全國律師行業先進黨組織”、“貴州省優秀律師事務所”、“貴陽市優秀律師事務所”榮譽稱號的貴州馳宇律所事務所。執業期間，辦理了諸多民事訴訟案件與非訴案件，取得良好的效果，積累了豐富的工作經驗。擅長于合同糾紛、侵權糾紛、婚姻家庭糾紛、交通事故、民間借貸等訴訟業務，對刑事辯護案件也深有研究。始終秉持“誠信執業、追求卓越”的執業理念，盡最大努力維護當事人的權益，為委托人提供優質高效的專業法律服務。
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