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在我國，由于基金市場發展不夠成熟，基金又涉及很多利益群體，因此私募基金受到證監會和銀監會的嚴格監管。那么，在基金發展較為成熟的國外基金是如何監管的呢？今天，大家就和律霸小編一起來詳細了解一下國外私募基金監管的相關信息吧。

一、基金監管

基金監管機構是證券監管機構的組成部分，是政府為了保護基金投資者利益、規范基金交易和運作、維護基金市場秩序并促進基金市場健康發展而設立的，它們對基金活動進行嚴格的監督和管理。基金監管機構依法擁有審批或核準基金的權利，對成立的基金進行備案，列‘基金管理人、基會托管人以及其他相關的中介機構進行監督和管理，并對違法違規行為進行查處。

二、國外私募基金監管

(一)美國

美國的基金監管機構由兩級機構組成，第一級是證券交易委員會(Scurities and Exchange Commission，SEC);第二級是聯邦級的證券交易所和全國證券交易商協會及投資公司協會(Investment Company Institute，ICI)，是“法律約束下的企業自律管理”模式。

1、證券交易委員會

美國證券交易委員會是美國聯邦政府的一個獨立的金融管理機構。根據1934年《證券交易法》，證券交易委員會具有一定的立法權和司法權，專門行使管理、監督全國證券發行與證券交易活動的職能，檢查投資銀行、投資顧問、證券發行公司和大股東的經營活動。該委員會建立的目的，旨在監督執行美國《證券法》、《證券交易法》、《信托條款法》、《投資公司法》、《投資顧問法和公用事業持股公司法》，以維護證券發行者、投資者和交易者的正當權益，防止證券活動中的過度冒險、投機和欺詐活動，維護穩定的物價水平，配合聯邦儲備委員會以及其他金融管理機構，形成一個明確、靈活、有效的金融體系。

2、聯邦證券交易所

證券交易委員會下屬的聯邦證券交易所是一個半管理半經營的機構。它要執行證券交易委員會的部分管理職能，它管理的主要對象是全國各證券交易所，即各交易所市場，同時，它作為有形證券市場，要維持、組織證券市場活動，獨立核算，自主經營。

3、全國證券交易商協會

1939年在全國證券交易委員會的建議下，成立了“全國證券交易商協會”。它是一個半官方半民間的非營利組織，全權管理全國場外交易市場上的所有證券交易(包括基金交易)活動。

4、投資公司協會

投資公司協會是美國共同基金的行業組織，成立于1940年，成立時稱作投資公司全國委員會，1941年10月更名為全國投資公司協會，1961年又改為現在的名稱。現在，投資公司協會不但參與有關投資公司的立法、監督州和聯邦有關的立法，充當基金業與證券交易委員會的聯系人，而日.還有廣泛的行業自律任務和推廣基金業的職能。在行業自律方面，投資公司協會通過組織和宣傳手段，嚴格執行法規，以保持和提高基金業的良好發展勢頭;在推廣基金業方面，該學會主要是向公眾傳播基金方面的知識，介紹投資于共同基金的方法，宣傳投資基金的好處。

(二)英國

英國基金的管理形式有兩種：自律機制和立法管制，其典型的特點是“基金行業自律”監管模式。

1、自律機制

英國的基金自律機制系統分為兩級，一級由證券交易商協會、設有立法地位的收購和與合并問題專門小組及證券業理事會三個機構組成，其他政府機構如貿易部、公司、注冊署等也實施監督管理，對基金而言最主要的自律機構則是證券投資委員會;二級是證券交易所的管理。

英國的三個自我管理機構與政府機構是相對獨立的，它們在一定程度上進行非正式合作。政府機構參與基金管理越來越多地采用立法手段，而自我管理機構是以非立法方式實施其行為準則，但當后者發現基金違法時，也可報告貿易部等政府部門進行調查和提出訴訟。

2、立法管制

盡管英國對基金實行與其他西方國家(如美國)所不同的自我管理制度，但政府的作用也不容忽視。政府的管理主要體現為立法管制，一系列不同的證券法案和與基金相關的法案既是自我管制的指導，又是自我管制的補充。這些法案有：1958年的《反欺詐(投資)法》，1948年和1967年的《公司法》，1973年的《公平交易法》以及1988年的《金融服務法案》等。

英國的資本市場放松管制由1986年“Big Bang”得到進一步加強。此前英國資本市場的一個重要特點是倫敦交易所控制著英國資本市場，政府要放松管理還要得到交易所的認同和實施。此次金融革命后，降低了交易所的地位并誕生了新的管理體制。放松管制極大地促進了英國證券市場的發展和效率的提高，也促進了英國國際股權市場的發展，使得英國的國際金融中心得到了成功維護，但也帶來了投資顧問、經紀人為了自身的利益會喪失開展業務客觀性和獨立性的潛在問題。

(三)日本

日本基金的監管體系是“政府嚴格管制”模式，其參與基金監管的機構主要 有4個：

1、大藏省證券局

它是日本主管全國證券業務的政府機構。以前擔任這一職能的機構是證券管理委員會，1950年修改法案，改為大藏省證券局負責。它對基金及證券經營事項進行注冊登記、批準、認可、檢查以及對一切證券法令的執行情況進行監督管理。

2、證券交易審議會

該機構于1962年由大藏省設立，主要負責基金及有關證券的發行、買賣及其他交易等重要事項進行調查審議的最高行政機構。

3、日本銀行

它是日本的中央銀行。日本銀行代表國家對證券市場進行直接或間接的行政指導和干預，對基金托管銀行進行監督管理。

4、證券投資信托協會

該協會成立于1957年7月，是為促進證券投資信托業的發展而經大藏省許可成立的，該協會致力于辦理有關證券投資信托營運的自律規范。為防止證券投資信托的募集和信托財產的運用越出常規而影響股市，1966年將證券投資信托協會改組，改組后協會由10家經理公司及6家專業辦理受益憑證買賣及其他交易的證券公司組成，協會設有董事會為其決策機構，其下還有6個常設委員會，另外還成立了對會員違規給予紀律處置的公正委員會。

協會的主要任務職能是：防止信托財產運用上違反受益人利益的事件發生，對公正恰當地運用信托財產進行調查、指導及勸告;防止投資信托公司對其他同業的誹謗或違法行為;為實現協會其他目的而進行調查、勸說與指導等。

三、國外私募基金經驗借鑒

我國的基金監管機構主要為中國證券監督管理委員會、中國人民銀行、證券交易所、證券業協會。

1、中國證監會

中國證監會下設基金管理部和證監會在各地的派出機構(上海、廣州、深圳證管辦和北京證券監管辦事處)專門行使對基金市場的監管。基金管理部的主要職責是：草擬監管證券投資基金的規則、實施細則;審核證券投資基金、證券投資基金管理公司的設立，監管證券投資基金管理公司的業務活動;按規定與有關部門共同審批證券投資基金托管機構的基金托管業務資格，監管其基金托管業務;按規定監管中外合資的證券投資基金、證券投資基金管理公司。

各派出機構按屬地原則對基金管理公司進行監管。對注冊地和主要辦公地不在同一城市的基金管理公司，以基金管理公司主要辦公場所所在地派出機構監管為主，注冊地派出機構協助監管的原則進行分工。在監管的工作中，各派出機構相互配合并及時溝通信息。

2、中國人民銀行

中國人民銀行是中國的中央銀行，主要負責監管金融市場的安全運行及銀行和信托等金融機構的運作，由于基金一般由銀行托管，因此，銀行作為基金托管機構時，必須經中國人民銀行批準。

3、證券交易所

我國證券交易所主要分為上海和深圳兩大交易所。證券交易所的監管職責是對基金的交易行為進行監控。交易所在日常交易監控中，將單個基金視為單一投資人，將單個基金管理公司視為持有不同賬戶的單一投資人，比照同一投資人進行監控。當單一基金或基金管理公司管理的不同基金出現異常交易行為時，證券交易所應視情節輕重做出如下處理：

(1)電話提示，要求基金管理公司或有關基金經理做出解釋;

(2)書面警告;

(3)公開譴責;

(4)對異常交易程度和性質的認定有爭議的，報告中國證監會。

4、證券業協會

證券業協會是一個自律組織，負責行業的自律管理職能，如組織基金從業人員資格考試等。

國外私募基金監管是怎么樣的呢?通過閱讀上文，我們發現不同的國家的監管形式是不同。美國由于受聯邦制的影響，基金監管采取總分的形式，不同的地區有不同的協會，但是總體方向由聯邦決定。英國的監管則更加強調公司自律和法律調控相結合。通過借鑒國外私募基金監管經驗，相信我國的監管機制將進一步優化，從而促進我國基金行業的健康發展。

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