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私募基金現在這么受歡迎，一些手上有充足的閑置資金的投資者們就坐不住了，怎么設立一個私募基金呢?設立私募基金的方法有哪些呢?這些問題想必投資這么是迫切需要答案的，本文將為您詳細介紹一下怎么設立一個私募基金，其具體流程有哪些及其相關需要注意的事項。

一、 設立一個投資企業

要發行一只私募基金，首先要有一個“私募基金管理人”，根據《證券投資基金法》規定，基金管理人由依法設立的公司或者合伙企業擔任。按照證監會和基金業協會的解釋，私募基金管理人適用同樣的標準，即私募基金管理人由依法設立的公司或者合伙企業擔任，自然人不能登記為私募基金管理人。所以首先要設立一個公司或合伙企業作為私募基金管理人。

在企業設立上，除了企業形式之外，需要注意的另一方面是企業的注冊資本金和實收資本金。根據《信托公司證券投資信托業務操作指引》的要求，第三方為信托產品擔任投顧的，需要滿足實收資本金不低于人民幣1000萬元。所以，如果打算將來通過信托渠道發行私募基金，則作為基金管理人設立的投資企業需要具備相應的資本。

注冊地也是需要考慮的問題。私募基金管理人可以選擇注冊在一些對私募基金有專門扶持政策和專業服務的行政區或對沖基金園區，如上海浦東新區、上海虹口對沖基金園區、深圳前海新區等，這些地區對入駐的私募機構提供一系列政策和經濟上的支持，包括稅收減免政策、優惠的辦公場地、甚至現金獎勵等，相關政府機構的工作人員對金融比較了解、專業性高。

二、 私募基金管理人登記備案

《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》公布并執行，辦法明確了全口徑的登記備案制度。從此私募基金管理人需要在基金業協會進行備案登記。根據《證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》的規定，私募基金管理機構應當履行登記手續。否則，不得從事私募投資基金管理業務活動。

私募行業由證監會監管，由證監會委托基金業協會負責私募的登記備案。所以作為私募基金管理人的投資公司設立后，需要到基金業協會網站上的的“私募基金登記備案系統”進行信息登記。

私募基金管理人進行登記備案所需要上報的材料基金管理人基本信息、高級管理人員及其他從業人員基本信息、股東或合伙人基本信息、管理基金信息等。

三、 準備材料

1. 公司概況

介紹公司和主要人員的基本情況，主要有企業成立時間、注冊資本、股東情況、部門構架、投研團隊、高管與核心投研人員的學歷和工作背景。在這部分介紹中要盡量突出核心人員的能力和優勢，如高學歷團隊、學術權威、在國內外大型投資機構擔任高管或投資經理的從業經驗、業績著名的明星股票分析師、資深的實體產業背景、歷經多輪熊牛市的實戰經驗和百里挑一的歷史業績等。

2. 投資流程和風控制度

投資流程的介紹主要在于投資決策制度，比如是否有投資決策委員會，投決會如何組成的和運行;是采取基金經理負責制，還是集體決策制;備選投資標的物的入選流程，買賣的決策和操作流程等;各部門在投研中的職責和配合機制等。風控制度主要包括是否有風控部門、具體的風控標準、風控操作流程等。

3. 投資理念、投資策略、歷史業績、交易記錄

這方面可以介紹單位的投資理念是價值投資還是布局成長股;是針對企業經營情況、商品供求等基本面進行分析還是根據人類普遍性的人性弱點和認識偏差造成的行為偏差進行針對性操作，是追求大概率的機會還是專注小概率的黑天鵝事件等等。投資策略，可以介紹單位使用的投資方法、投資策略，比如是多空對沖還是單邊趨勢，是高拋低吸還是追漲殺跌，是長期持有還是波段操作、短線買賣等。通過這些內容，讓外界能理解自己的投資思路、投資方法、投資風格。除了相對抽象的投資理念和策略，投顧還需要提供一些歷史業績，比如以往管理的各類產品或單賬戶業績等。如果以往業績是非陽光化的產品，業績公信力不強，則投顧可能還需要提供一些以往的股票交割單或期貨結算單。為了能有一個具有公信力的歷史業績，大部分投顧會選擇先以自有資金發行第一只陽光化產品。

4. 獲獎情況

如果有本機構或核心人員參加各類比賽或評比的獲獎記錄，那么也可以做在介紹材料中作為亮點為自己加分。

四、 產品結構設計

1. 結構化產品

在結構化產品中，產品份額分為不同的類型，每一類份額有不同的權利和義務。最常見的結構化產品分為優先級和劣后級(又稱B級、風險級、普通級)兩類份額，由劣后級資金為優先級資金承擔所有損失或者由劣后級資金來確保優先級的固定收益。通過結構化的設計，優先級資金一般享有優先分配產品利潤的權利和本金安全的保障，而劣后級資金在承擔產品的大部分或全部的風險的同時有可能獲得較高的收益。

2. 管理型(非結構化)產品

在管理型(非結構化)產品中，所有份額享有相同的權利，承擔相同的風險。比起結構化產品，更多的投顧還是更青睞管理型產品，因為管理型產品沒有為優先級保本保收益的壓力，壓力更小，操作更自如。根據朝陽永續數據庫統計，截止11月7日，存續中且有持續業績公布的信托產品共有3318只，其中管理型產品1868只，占比56.3%。

五、 決定發行通道

目前，私募發行的通道主要有信托通道、公募專戶通道、私募備案自主發行、有限合伙、傘形子信托等。這些通道有不同的限制和優勢，在這里為大家逐一介紹。

1. 信托

信托是陽光私募最早的通道，也是目前最主要的通道。根據朝陽永續數據庫統計，目前全市場存續中且有持續業績公布的信托產品共有3318只。信托型私募產品的規模一般不小于3000萬，有50個300萬以下的小額名額。集合信托產品參與股指期貨交易只用用于套保或套利，不能參與商品期貨交易。信托產品不是納稅主體，所以不用為投資者代扣個人所得稅。結構化信托產品的優先級可以對接銀行優先資金。信托產品的業績一般在信托網站公示，公信力最強。信托產品需向信托公司支付信托通道費，此外還需向托管銀行支付銀行托管費。

2. 公募專戶

私募基金可以通過公募基金專戶發行私募產品。根據朝陽永續數據庫統計，目前全市場存續中且有持續業績公布的公募專戶共有214只。公募專戶型私募產品的規模一般不小于3000萬，200個300萬以下小額名額。股指多空都能做，也能做商品期貨。和信托產品一樣不代扣個人所得稅。結構化的公募專戶產品的優先級可以對接銀行優先資金。業績在公募基金網站上可以登錄賬號進行查詢，需支付公募專戶通道費，此外還需支付銀行托管費。

3. 契約型備案私募

今年《私募投資基金監督管理暫行辦法》出臺后，私募基金發行的可選通道在原有的信托、公募專戶等通道的基礎上新增了契約型私募備案登記自主發行這一選項。契約型私募無規模起點的要求。投資者人數累計不超過200人。投向上限制較少，股指期貨和商品期貨都能做。不代扣個人所得稅。目前難以對接銀行優先資金。估值、外部風控、托管可以由券商一站式解決，需支付一筆托管和服務費用給券商，費用較信托和公募專戶低。

六、 選擇銷售渠道

1. 自行銷售

自行銷售適合于私募基金管理人市場號召力大、市場影響強的情況。比如核心投研負責人人員原來是公募明星基金經理，券商資管明星投資主辦，券商明星分析師等。有這樣背景的投研負責人往往在業內有相當的號召力，在之前的工作中已經積累了大量的現成的客戶資源。這種情況下，私募基金管理人可以自己解決私募產品的募資問題。

2. 經紀商銷售

經紀商(證券公司、期貨公司)對投顧比較了解，對投顧有信心，投顧發行產品經紀商還能獲得傭金收入、通道收入、服務收入等收入以及結算量、規模存量的業績提升，因而經紀商在幫助投顧發產品的事情上有著強烈的合作意愿。但是經紀商銷售的問題有：一方面經紀商的高凈值客戶的風險偏好相對較高，一般來說更偏好高收益的產品而較難接受低風險低收益的產品。 另一方面，大經紀商銷售能力較強，而中小經紀商銷售能力較弱。

3. 三方平臺銷售

作為專業的私募產品銷售機構，第三方平臺的優勢是：有各類不同風險收益偏好的高凈值客戶，可以將適合的產品賣給適合的客戶，并且可以通過自己的平臺和合作方為私募基金向合格投資者做各種在法律法規允許范圍內的宣傳。

4. 銀行銷售

作為募資渠道，銀行不論自有資金池還是高凈值客戶資源的量都非常大。保收益型的結構化產品的優先資金一般都是對接銀行資金池的資金。

七、 產品備案登記

私募基金募集成立后，還需要在基金業協會的私募備案平臺上進行產品的登記備案。

根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》的規定，私募基金管理人應當在私募及基金募集完畢后20個工作日內，通過私募基金登記備案系統進行備案，并根據私募基金的主要投資方向注明基金類別，填報基金名稱、資本規模、投資者、基金合同等信息。私募基金備案材料完備且符合要求的基金業協會應當自收齊備案材料之日20個工作日內，通過網站公示私募基金的基本情況。

設立私募基金的方法大致就分以上七個大步驟，首先肯定是需要成立企業的，依此進行投資運營;其次還需要去辦理注冊手續;最后就是推出產品、賣出產品及登記備案了。從上文我們可以發現設立私募基金需要遵守的法律是比較多的，各個步驟都有相關的法律來規制和保障，可謂貫穿了整個私募基金設立過程。

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