【為您推薦】龍口市律師 長興縣律師 江寧區律師 上饒縣律師 新泰市律師 興國縣律師 茶陵縣律師

我國于二零一六年七月十五日正式實行由基金業協會推出的《私募投資基金募集行為管理辦法》，在私募業界引起了不小的風波，該辦法于四月公布，為企業預留了三個月的調整期，其中嚴格規定了募集的過程，那么私募基金募集辦法所規定的募集過程有哪些步驟?

第一步：公開宣傳機構品牌

《募集行為管理辦法》規定，雖然私募不可以公開宣傳產品和業績，但是私募公司實際上是可以做好自己的品牌和形象的塑造，在社會上樹立良好的企業形象和文化，這是非常好的事情，但要注意宣傳的途徑和范圍、方法。

第二步：特定對象確定

私募行業一直強調要向特定對象宣傳，但是什么才是特定對象呢，其實一直比較難界定，這次《募集行為管理辦法》給出了答案，就是要經過特定對象確認的程序，采用問卷調查等方式去評估是否符合要求，所以現在很多網站都設置了評估程序頁面，并要求投資者承諾，但一些微信朋友圈則比較難以進行，協會也接到了不少投訴。還有評估結果有效期只有3年，3年后要重新評估。

第三步：投資者適當性匹配

什么叫做投資者適當性，就是合適的產品賣給合適的投資者，匹配他們的風險偏好度，這次《募集行為管理辦法》做了明確規定，通過調查問卷的形式，來了解投資者的具體情況，也會對私募產品進行風險評級，讓投資者買得放心。另外，在線評級一直比較難做，協會這次也規定了具體流程。

第四步：基金推介

《募集行為管理辦法》這次對私募產品具體銷售宣傳的過程做了比較詳細的闡述，因為這塊以往問題較多，不少營銷人士都很厲害，客戶容易被誤導。辦法規定了推介具體內容有15條，基金君看下來就是要給客戶一個詳細的、清晰的了解，避免客戶還沒搞清楚產品具體情況就被忽悠了，像之前關注較多的費率等問題也要清晰揭示。

還有以往銷售都愛夸大宣傳、饑餓營銷、擔保收益、自賣自夸等12種行為，現在都是命令禁止的，什么高收益、業績最佳等讓投資者沸騰的詞語，都要小心。還有9種媒體不能推介，包括微信朋友圈等。

第五步：投資風險揭示

《募集行為管理辦法》還特意強調要向投資者揭示私募產品的高風險性，有些客戶都以為私募做投資厲害，卻不知道其中的風險更大，這些風險包括私募產品本身的不規范，沒有托管、沒有登記等，還有就是投資中的風險，另外權益糾紛也要提前確立，避免出現之前比如“業績門”之類的事情。這些客戶都要逐條來簽字。

第六步：合格投資者確認

在銷售過程中，為了賣產品，有些銷售機構想盡各種辦法，比如拆分產品、包裝成互聯網金融產品等，但所賣對象根本承受不了風險。這次《募集行為管理辦法》規定，私募產品必須賣給客戶本人、承諾是本人購買，客戶要提供資產證明文件，不是有100萬就可以了，還要有金融資產、風險承受能力等要求。

第七步：簽署基金合同

《募集行為管理辦法》規定，到了簽署基金合同這一步時，銷售機構必須要做好揭示產品風險、說明相關法律法規等，還要履行投資者冷靜期和確認回訪等程序，保證是合格投資者，才能最終確認簽字、打款。

第八步：投資冷靜期

《募集行為管理辦法》這次特意規定，投資是要有至少24小時的冷靜期，避免一時沖動、考慮不周就做出投資決策，畢竟不是小錢。冷靜期內銷售機構不能再去影響客戶情緒，催促他們。但股權、創投私募則可以按照24小時冷靜期去做，也可以自行約定，基金君對這里有點不太明白。

第九步：回訪確認

《募集行為管理辦法》提出“回訪制度”，但目前不會強制，因為很多私募反映比較難做，非銷售人員人手不夠、客戶太多。在回訪過程中，基金君發現，協會對具體內容做了8條闡述，需要客戶逐一確認，都是比較核心的信息，這就是一個再確認的過程，如果客戶沒有搞清楚，是可以解除合同、退款的，最大限度保證投資者權益。

綜上所述，私募基金募集辦法中規定了募集過程包括公開宣傳機構的品牌、特定對象確定、投資者適當性匹配、基金推介、投資風險揭示、合格投資者確認、是簽署基金合同、投資冷靜期和回訪確認。私募企業進行募集時需要嚴格按照辦法規定的過程執行。

私募基金公司的組織形式有哪些

最新私募基金備案規定

如何成立私募基金