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近年來(lái)國(guó)家對(duì)私募基金的管制與規(guī)范越來(lái)越完善了。雖然相對(duì)之前已經(jīng)完善了很多，但是在監(jiān)管過(guò)程中仍然存在這很多的漏洞。私募基金有限合伙有風(fēng)險(xiǎn)嗎?風(fēng)險(xiǎn)又包含那些內(nèi)容?下面小編就帶大家來(lái)對(duì)私募基金有限合伙存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一下了解。

一、有限合伙私募基金存在關(guān)聯(lián)方融資現(xiàn)象

部分有限合伙基金中，存在關(guān)聯(lián)方融資，甚至是同一實(shí)際控制人下的“自融資”現(xiàn)象。如果基金管理人和融資方都是一起的，很難保證基金盡職調(diào)查、擔(dān)保措施的獨(dú)立性和充分性。大家可以參考P2P行業(yè)的自融，此前，P2P自融一直是公認(rèn)的P2P風(fēng)險(xiǎn)源頭之一。

二、在基金推介過(guò)程中夸大融資方背景

在銷售募集過(guò)程中，夸大項(xiàng)目方背景也成為了部分有限合伙基金的習(xí)慣性動(dòng)作，例如部分合伙基金夸大自身具有央企或上市公司背景，但實(shí)際上另有隱情。此舉很容易使投資者被蒙蔽視線，無(wú)法做出正確的投資決策。

三、有限合伙私募基金交叉套利的隱患

傳統(tǒng)有限合伙基金的融資業(yè)務(wù)，通常由GP設(shè)立有限合伙企業(yè)募集LP資金，再通過(guò)銀行或信托進(jìn)行委托貸款，向融資方放款。而如今，有限合伙基金當(dāng)前的另一個(gè)趨勢(shì)，是加深了與牌照金融機(jī)構(gòu)的“通道”業(yè)務(wù)，而這一趨勢(shì)的背景，正是各類機(jī)構(gòu)資管牌照的競(jìng)相放開(kāi)。許多合伙基金推介時(shí)的噱頭都是說(shuō)產(chǎn)品已備案且由證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，但事實(shí)上只是借了券商或信托的一個(gè)通道。

四、有限合伙私募基金違規(guī)代銷

不少代銷機(jī)構(gòu)及其員工之所以敢違規(guī)私售這類私募產(chǎn)品，離不開(kāi)有限合伙產(chǎn)品高風(fēng)險(xiǎn)、高收益支撐下帶來(lái)的“高額返點(diǎn)”。“一般返點(diǎn)在1%-2%，高的時(shí)候3%-4%，有時(shí)甚至能更高，銷售費(fèi)用本身就是有限合伙產(chǎn)品中成本的大頭。”杜晗坦言，“按照返2個(gè)點(diǎn)，銷售人員只需要賣(mài)50萬(wàn)就能拿到1萬(wàn)的獎(jiǎng)勵(lì)。”

值得注意的是，近來(lái)信托業(yè)反腐的原因之一就與“財(cái)務(wù)費(fèi)用”和“銷售返點(diǎn)現(xiàn)象”有關(guān)。而由于有限合伙基金的管理方多為私募機(jī)構(gòu)，其監(jiān)管體系尚待成熟，因此也并未受到波及。

“私自代銷屬于富貴險(xiǎn)中求，不出事能賺大的，一旦出事就可能被抓。”一家三方財(cái)富公司代銷人士坦言。

“代銷用的是銀行的窗口，其實(shí)透支的也是銀行的信用。”浙江一家商業(yè)銀行資金運(yùn)營(yíng)部負(fù)責(zé)人告訴21綠靴資本，“現(xiàn)在一般銀行都是把理財(cái)代銷和理財(cái)業(yè)務(wù)統(tǒng)一進(jìn)行管理的。”

另外，機(jī)構(gòu)違規(guī)代銷有限合伙基金一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)機(jī)構(gòu)也將承受相應(yīng)信譽(yù)損耗。部分機(jī)構(gòu)違規(guī)參與有限合伙基金代銷的過(guò)程中，其項(xiàng)目的隱性風(fēng)險(xiǎn)也在向相關(guān)金融機(jī)構(gòu)平移。

五、私募基金管理人備案信息不完整

私募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行登記手續(xù)。否則不得從事私募投資基金管理業(yè)務(wù)活動(dòng)。比如大大集團(tuán)的的私募基金管理人備案信息就存在很大的問(wèn)題，經(jīng)過(guò)查詢，上海申彤投資管理有限公司(大大集團(tuán))通過(guò)上海工商局企業(yè)查詢得知公司全稱為：上海申彤投資管理有限公司普陀分公司，而該公司在2014年10月13日已經(jīng)注銷，同樣經(jīng)查詢上海申彤投資管理有限公司也不具備私募基金融資牌照。

我認(rèn)為對(duì)于私募基金有限合伙有風(fēng)險(xiǎn)嗎這個(gè)問(wèn)題，我們不能用問(wèn)句來(lái)問(wèn)了，因?yàn)槿魏瓮顿Y或者資金的募集都是存在風(fēng)險(xiǎn)的。從上面的內(nèi)容我們也可以大概的了解到，私募基金存在的五個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)。所以如果我們正涉及到私募基金的事情，我們一定要盡量的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，用最好的辦法來(lái)應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)。

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