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在一般情況下，私募基金的是由投資公司發(fā)起的。在我國，私募基金的發(fā)展受到了一定的限制，私募基金主要就是股權(quán)投資，公司通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)獲得利益，私募基金購買贖回的流程跟公募基金是有所區(qū)別的，那么私募基金購買贖回的流程是怎樣的呢?下面就讓律霸的小編為您解答。

一、私募基金購買贖回流程

私募按投資標(biāo)劃分為：私募證券基金、私募股權(quán)投資基金(PE)、私募風(fēng)險投資基金(VC)。 陽光私募專指私募證券投資基金，由信托公司或基金子公司發(fā)行。資金存在指定賬戶，定期公開基金凈值收益，操作具有規(guī)范性、合法性，投資計(jì)劃、預(yù)期收益率、資金存放，贖回都陽光化了，且受證監(jiān)會監(jiān)管。

封閉期是指一只基金停止“申購與贖回“;開放期相反，備案時結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)就明確了是按月，季，年度開放，且一般只開放一天。

認(rèn)購費(fèi)，指投資者在基金發(fā)行募集期內(nèi)購買基金單位時所交納的手續(xù)費(fèi)，目前國內(nèi)通行的認(rèn)購費(fèi)計(jì)算方法為：認(rèn)購費(fèi)用=認(rèn)購金額×認(rèn)購費(fèi)率，凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額-認(rèn)購費(fèi)用;認(rèn)購費(fèi)費(fèi)率通常在1%左右，并隨認(rèn)購金額的大小有相應(yīng)的減讓。

申購費(fèi)是指投資者在基金存續(xù)期間向基金管理人購買基金單位時所支付的手續(xù)費(fèi)目前國內(nèi)通行的申購費(fèi)計(jì)算方法為：申購費(fèi)用=申購金額×申購費(fèi)率，凈認(rèn)購金額=申購金額-申購費(fèi)用。我國《開放式投資基金證券基金試點(diǎn)辦法》規(guī)定，開放式基金可以收取申購費(fèi)，但申購費(fèi)率不得超過申購金額的5%。目前申購費(fèi)費(fèi)率通常在1%左右，并隨申購金額的大小有相應(yīng)的減讓。

在封閉期贖回要收取贖回費(fèi)，但在開發(fā)贖回期間是不收取贖回費(fèi)的;但需要特別提醒的是，私募基金的流動性遠(yuǎn)不如公募基金，因此對于資金流動性要求較高的投資人并不適合。絕大多數(shù)的私募基金都有至少6月的封閉期，封閉期間不允許贖回，或贖回需要收取3%左右的較高費(fèi)率。

除了認(rèn)購費(fèi)，還有另外兩種費(fèi)用--固定管理費(fèi)和托管費(fèi)，以及浮動管理費(fèi)率。前者一般在1.5%~2%之間，后者私募產(chǎn)品基本都是20%左右。

浮動管理費(fèi)就是俗稱的業(yè)績提成，當(dāng)私募基金產(chǎn)生盈利時私募基金管理人會提取盈利的20%作為回報，這種超額業(yè)績費(fèi)只有在私募基金凈值每次創(chuàng)出新高后才可以提取。

二、私募基金的特點(diǎn)

私募股權(quán)基金的運(yùn)作方式是股權(quán)投資，即通過增資擴(kuò)股或股份轉(zhuǎn)讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過股份增值轉(zhuǎn)讓獲利。股權(quán)投資的特點(diǎn)包括：

1、股權(quán)投資的收益十分豐厚。與債權(quán)投資獲得投入資本若干百分點(diǎn)的孳息收益不同，股權(quán)投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權(quán)投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。

2、股權(quán)投資伴隨著高風(fēng)險。股權(quán)投資通常需要經(jīng)歷若干年的投資周期，而因?yàn)橥顿Y于發(fā)展期或成長期的企業(yè)，被投資企業(yè)的發(fā)展本身有很大風(fēng)險，如果被投資企業(yè)最后以破產(chǎn)慘淡收場，私募股權(quán)基金也可能血本無歸。

3、股權(quán)投資可以提供全方位的增值服務(wù)。私募股權(quán)投資在向目標(biāo)企業(yè)注入資本的時候，也注入了先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和各種增值服務(wù)，這也是其吸引企業(yè)的關(guān)鍵因素。在滿足企業(yè)融資需求的同時，私募股權(quán)投資基金能夠幫助企業(yè)提升經(jīng)營管理能力，拓展采購或銷售渠道，融通企業(yè)與地方政府的關(guān)系，協(xié)調(diào)企業(yè)與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的關(guān)系。全方位的增值服務(wù)是私募股權(quán)投資基金的亮點(diǎn)和競爭力所在。

私募基金購買贖回的流程首先就是要確定基金的封閉期是什么時候，封閉期就是指基金停止申購的時候，跟開放期是完全相反的，并且購買回收要在收購期內(nèi)進(jìn)行才有效，其次，應(yīng)該交納收購的費(fèi)用和其他的管理費(fèi)等等。私募基金的主要特點(diǎn)就是在運(yùn)作方式上，通過股權(quán)投資的方式進(jìn)行股份的轉(zhuǎn)讓。

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