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自改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展。一批批企業(yè)的崛起，也帶來了一批批企業(yè)之間的結(jié)合，即企業(yè)間的并購重組。而并購重組并非四個(gè)字就能概括的，比如并購重組審核意圖是什么，我們就需要了解并購重組審核流程。以下是我們?yōu)槟峁┑牟①徶亟M審核流程以供參考。

一、并購重組審核流程：

1、受理

2、初審

3、反饋專題會(huì)

4、落實(shí)反饋意見

5、審核專題會(huì)

6、并購重組委會(huì)議

7、落實(shí)并購重組委審核意見

8、審結(jié)歸檔

二、審核意圖：

1、跨界定增監(jiān)管趨嚴(yán)

在并購重組市場延續(xù)火爆態(tài)勢的同時(shí)，并購重組市場的監(jiān)管也在加強(qiáng)，“逼虛入實(shí)”的意圖明確。中國證監(jiān)會(huì)副主席姜洋此前表示，資本市場植根于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，又服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。發(fā)展資本市場，必須始終堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，決不能“脫實(shí)向虛”，更不能“自娛自樂”。

隨著對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融、游戲、影視、VR等行業(yè)跨界定增的監(jiān)管趨嚴(yán)，不少上市公司紛紛終止跨界定增項(xiàng)目。以大連友誼為例，公司表示，鑒于證券市場重大資產(chǎn)重組政策的最新變化，并考慮到截至目前公司及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)尚未取得與本次交易標(biāo)的相關(guān)的國資監(jiān)管部門審核文件，此次重組事項(xiàng)自然終止。

部分涉及跨界并購的上市公司則調(diào)整了定增方案。海立美達(dá)便于6月7日晚公告，調(diào)整重大資產(chǎn)重組方案，將供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目剝離。

6月17日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)同時(shí)募集配套資金的相關(guān)問題與解答》，其中規(guī)定：“考慮到募集資金的配套性，所募資金僅可用于支付本次并購交易中的現(xiàn)金對(duì)價(jià);支付本次并購交易稅費(fèi)、人員安置費(fèi)用等并購整合費(fèi)用;投入標(biāo)的資產(chǎn)在建項(xiàng)目建設(shè)。募集配套資金不能用于補(bǔ)充上市公司和標(biāo)的資產(chǎn)流動(dòng)資金、償還債務(wù)。”

2、 提高融資針對(duì)性

募投項(xiàng)目資金投入中屬于非資本性支出部分被嚴(yán)控，奧飛娛樂、合力泰、云內(nèi)動(dòng)力、楚江新材等公司在收到的反饋意見中均被問到非資本性支出的問題。募投項(xiàng)目涉及非資本性支出的上市公司，近期紛紛對(duì)非公開發(fā)行股票預(yù)案進(jìn)行了修訂。

“嚴(yán)控‘非資本性支出’與嚴(yán)控‘補(bǔ)充流動(dòng)資金’、‘償還債務(wù)’的思路是一以貫之，都是為了打壓過度融資行為，提高上市公司融資的針對(duì)性，讓募投資金真正服務(wù)于募投項(xiàng)目，嚴(yán)防募投資金挪作他用。”某投行人士在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示。

被稱為“史上最嚴(yán)借殼標(biāo)準(zhǔn)”的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(修訂稿)6月17日發(fā)布。證監(jiān)會(huì)在7月1日的新聞發(fā)布會(huì)上表示，證監(jiān)會(huì)研究形成了關(guān)于上市公司重組的相關(guān)監(jiān)管安排，并已發(fā)布實(shí)施。主要安排如下：

(1)證券交易所強(qiáng)化一線監(jiān)管，明確重組上市項(xiàng)目復(fù)牌前一律召開媒體說明會(huì)，嚴(yán)格對(duì)重組上市行為的信息披露問詢，“刨根問底”，著力提升上市公司信息披露質(zhì)量;

(2)證監(jiān)局加強(qiáng)現(xiàn)場檢查;

(3)嚴(yán)格監(jiān)管執(zhí)法。

我國現(xiàn)在正處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的黃金時(shí)期，企業(yè)間的并購重組也很正常。只有當(dāng)我們隊(duì)并購重組的流程有一定的認(rèn)識(shí)時(shí)，我們才能懂得并購重組審核的意圖。以上我們已陳述了并購重組審核意圖是什么，具體的我們還需要根據(jù)具體情況具體分析其并購重組的審核意圖。更多相關(guān)知識(shí)您可以咨詢律霸莆田律師。

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債務(wù)重組和破產(chǎn)重整的關(guān)系

企業(yè)重組管理辦法是怎么規(guī)定的