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實物期權具體是指什么？

來源: 律霸小編整理 · 2025-12-21 · 1014人看過

一、實物期權具體是指什么?

實物期權是一種期權，其底層證券是既非股票又非期貨的實物商品。又叫股票期權和指數期權。是管理者對所擁有實物資產進行決策時所具有的柔性投資策略。

實物期權，把金融市場的規則引入企業內部戰略投資決策，用于規劃與管理戰略投資。在公司面臨不確定性的市場環境下，實物期權的價值來源于公司戰略決策的相應調整。每一個公司都是通過不同的投資組合，確定自己的實物期權，并對其進行管理、運作，從而為股東創造價值。實物期權法應用金融期權理論，給出動態管理的定量價值，從而將不確定性轉變成企業的優勢。

二、實物期權的特點是什么?

實物期權隱含在投資項目中，有的項目期權價值很小，有的項目期權價值很大。這要看項目不確定性的大小，不確定性越大則期權價值越大。

三、實物期權理論方法在創業投資中運用意義是什么?

創業投資是一種高風險的投資，在其運作過程中存在著高度的信息不對稱。創業投資家(venture capitalist)能否根據有限的信息，動態地準確地評估創業企業(venture-backedenterprise)的價值，并作出相應的投資決策，將直接關系到創業資本運作的成敗。

因此能夠運用恰當的評估方法和評估理論，也就直接關系到我國創業投資業的成敗。實踐中，許多大型投資銀行已經逐漸采用實物期權理論的評價方式取代傳統的評價方法，事實證明實物期權理論方法是一種比較能準確評估出創業企業價值的方法，因此我國如果能夠比較好的運用這種金融創新的工具到創業投資的實踐中，則必將推動我國創業投資業的良性發展。

實物期權理論比較好的體現了項目投資的風險性、不確定性以及連續性的特點，因此對企業價值的評估也就更接近企業的真實價值。當然以上的闡述只是體現了實物期權理論對創業企業價值評價的一個基本框架或者說是基本的思想，具體的運用中則因針對創業投資的實際情況，采用不通的實物期權模型和評價方法，只有這樣才能真正的有助于我國創業投資的發展。

實物期權可以幫助決策者做出可行性高的計劃，因為實物期權可以實現靈活性的數字化，使得那些對于不能依靠直覺來作決定的部分，可以用數字來表述它，從而引導出正確的評價，然后，根據這個評價行事，做出擁有高度的可信賴性的經營計劃。

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