證券交易法律如何規(guī)定

允許交易的證券，必須是依法發(fā)行并交付的證券。所謂依法發(fā)行并交付，是指證券的發(fā)行是完全按照有關(guān)法律的規(guī)定進(jìn)行的，符合法律規(guī)定的條件和程序，具有法律依據(jù)，通過(guò)發(fā)行程序并將證券已經(jīng)交付給購(gòu)買(mǎi)者。也就是說(shuō)，進(jìn)行證券交易的當(dāng)事人依法買(mǎi)賣(mài)的證券，是其合法持有的證券。非依法發(fā)行的證券，即證券的發(fā)行，沒(méi)有按照法律規(guī)定的條件和程序進(jìn)行，這樣的證券，不得買(mǎi)賣(mài)。

依法發(fā)行的投票或者公司債券及其他證券，都允許依法進(jìn)行交易。依法發(fā)行的證券可以進(jìn)行交易，但并不排除法律根據(jù)證券的性質(zhì)和其他情況，對(duì)某些證券的交易作出限制性規(guī)定。在現(xiàn)實(shí)中，對(duì)某些證券的轉(zhuǎn)讓期限作出限制是可能存在的。如有些債券，只允許在發(fā)行后滿(mǎn)一定期限才可轉(zhuǎn)讓。對(duì)于股票，如我國(guó)《公司法》對(duì)股份有限公司發(fā)起人持有的股份有限公司的股份的轉(zhuǎn)讓限定為1年之內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。再如目前對(duì)上市公司中，內(nèi)部職工股的轉(zhuǎn)讓也有期限的限制。凡是法律對(duì)轉(zhuǎn)讓期限作出限制性規(guī)定的，在限定的期限內(nèi)，該種證券不得買(mǎi)賣(mài)。

經(jīng)依法核準(zhǔn)的上市交易的證券在證券交易所掛牌交易，必須采用公開(kāi)的集中競(jìng)價(jià)交易方式。公開(kāi)的集中競(jìng)價(jià)，是所有有關(guān)購(gòu)售該證券的買(mǎi)主和賣(mài)主集中在一個(gè)市內(nèi)公開(kāi)申報(bào)、競(jìng)價(jià)交易，每當(dāng)買(mǎi)賣(mài)出價(jià)相吻合就構(gòu)成一筆買(mǎi)賣(mài)，交易依買(mǎi)賣(mài)組連續(xù)進(jìn)行，每個(gè)買(mǎi)賣(mài)形成不同的價(jià)格。公開(kāi)的集中競(jìng)價(jià)具有過(guò)程公開(kāi)性、時(shí)間連續(xù)性、價(jià)格合理性和對(duì)快速變化的適應(yīng)性等特點(diǎn)。

證券交易的集中競(jìng)價(jià)實(shí)行價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則。即買(mǎi)方出價(jià)高的優(yōu)先買(mǎi)方出價(jià)低的，賣(mài)方出價(jià)低的優(yōu)先于賣(mài)方出價(jià)高的，多數(shù)賣(mài)方中出價(jià)最低的與多數(shù)買(mǎi)方中出價(jià)最高的優(yōu)先成效，以此類(lèi)推，連續(xù)競(jìng)價(jià)。并在出價(jià)相同時(shí)，由最先出價(jià)者優(yōu)先成交。

證券交易以現(xiàn)貨進(jìn)行交易，即證券交易達(dá)成后，按當(dāng)時(shí)的價(jià)格進(jìn)行實(shí)物交割的交易方式。買(mǎi)賣(mài)雙方的資金和股票發(fā)生轉(zhuǎn)移，購(gòu)買(mǎi)者以直接持有股票為目標(biāo)，相對(duì)其他交易形式來(lái)講更具有投資性。

證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員和法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買(mǎi)賣(mài)股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。任何人在成為上列人員時(shí)，其原已持有的股票必須依法轉(zhuǎn)讓。為股票發(fā)行出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和人員，在該股票承銷(xiāo)期內(nèi)和期滿(mǎn)后6個(gè)月內(nèi)，不得買(mǎi)賣(mài)該種股票。此外，為上市公司出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和人員，自接受上市公司委托之日起至上述文件公開(kāi)后5日內(nèi)，不得買(mǎi)賣(mài)該種股票。

持有一個(gè)股份有限公司已發(fā)行股份5%的股東，應(yīng)當(dāng)在其持股數(shù)額達(dá)到該比例之日起3日內(nèi)，向該公司報(bào)告，公司必須在接到報(bào)告之日起3日內(nèi)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告;屬于上市公司的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)向證券交易所報(bào)告。上述股東將其所持有的股票在買(mǎi)入后6個(gè)月內(nèi)賣(mài)出，或者在賣(mài)出后6個(gè)月內(nèi)又買(mǎi)入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回該股東所得收益。公司董事會(huì)不按規(guī)定執(zhí)行的，其他股東有權(quán)要求董事會(huì)執(zhí)行。如董事會(huì)不執(zhí)行，以致公司遭受損害的，負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān)承帶賠償責(zé)任。但是，證券公司從事證券包銷(xiāo)業(yè)務(wù)，因購(gòu)入售后剩余股票而持有5%以上股份的，賣(mài)出該部分股票時(shí)不受6個(gè)月時(shí)間的限制，即可以在6個(gè)月之內(nèi)將該部分股票賣(mài)出。??讀者如果需要法律方面的幫助，歡迎到律霸網(wǎng)進(jìn)行法律咨詢(xún)。