在線咨詢
律師在線
點擊咨詢
意見反饋
回到頂部
寧波
股票發行價格的確定
可比公司的股價水平、二級市場景氣程度等。從發行定價的過程看，企業先要對股票的內在價值進行評估，在此基礎上確定股票發行價格的大致范圍。
股票估值方法主要有兩大類，一是根據企業未來的盈利來估計，如未來現金流量折現法;二是參考類似公司的股票價格定位，如市盈率法、凈資產倍數法、EBITDA倍數法、收入倍數法等。通過估值得出股票價格的大致范圍后，企業和保薦機構一般要走訪機構投資者，進行預路演，調查機構投資者對預定股票價格的可接受程度，了解機構投資者的投資興趣和特別關注的問題，為最后的發行定價作為準備。在完成各項準備工作后，在我國證券市場上，通常采用以下三種方式來確定股票發行價格。
(1)協商定價。企業和保薦機構根據股票估值和預路演的情況，協商確定發行價格，報中國證監會核準。為了刺激投資者的認購熱情，確保股票上市后的市場表現，樹立股票良好的市場形象，股票發行價格相比其二級市場價格定位要下降一定幅度。
(2)向法人投資者詢價定價。在向法人投資者網下配售和對一般投資者上網發行的方式下，企業和保薦機構事先根據股票估值和預路演的結果，確定股票發行價格的上限和下限，向法人投資者詢價，根據法人投資者的預約申購情況確定最終的發行價格，并以該價格向法人投資者配售和對一般投資者上網定價發行。
(3)向所有投資者累計投標定價。在累計投標詢價發行方式下，企業和保薦機構根據股票估值和預路演的結果，確定發行價格區間，投資者在該區間內，按照不同的發行價格申報認購數量，根據所有投資者在同一價格水平之上的認購數量累計計算，得出一系列不同價
該內容對我有幫助 贊一個
我有類似問題？馬上聯系律師
律霸用戶端下載
及時查看律師回復
掃碼APP下載
掃碼關注微信公眾號
檢察院立案偵查流程是怎樣的
2020-11-15如何判斷農村房屋是不是違建,法律依據是什么
2021-03-07企業違法法律顧問有責任嗎
2021-01-19單獨針對違約金能否設計抵押擔保
2021-02-14最高人民法院關于適用《中華人民共和國擔保法》若干問題的解釋
2021-01-30新交規酒駕如何處罰
2020-12-20轉繼承需要符合哪些條件
2020-12-16離婚時，經濟適用房如何分割？
2021-02-09訂立勞動合同有哪些程序
2020-12-17勞動合同未到期補償金多少
2021-02-06合同終止協議書有效嗎
2021-01-29服務外包和勞務派遣的意思一樣嗎
2020-12-15不服從公司安排被辭退有沒有補償
2020-11-11勞動爭議能追加被申請人嗎
2020-12-02壽險詐騙的類型包括哪些
2021-03-22再保險合同的獨立性體現在哪些方面
2020-12-19撞死人保險賠償多少萬
2020-12-04他人毀壞財物后能否要求其和保險公司一起賠償
2021-03-01保險與賭博、儲蓄的區別與聯系是什么
2021-02-25投保時注意事項及須知
2021-03-23