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三、億晶光電近兩年及一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告

根據(jù)信永中和出具的“XYZH/2009SHA2011號”《專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告》，億晶光電最近兩年及一期的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：

(一)合并資產(chǎn)負(fù)債表

單位：元

(二)合并利潤表

單位：元

(三)合并現(xiàn)金流量表

單位：元

(四)母公司資產(chǎn)負(fù)債表

單位：元

(五)母公司利潤表

單位：元

(六)母公司現(xiàn)金流量表

單位：元

四、億晶光電的資產(chǎn)評估情況

(一)擬置入資產(chǎn)的評估結(jié)果

根據(jù)中和評估出具的中和評報(bào)字(2009)第V1075號《資產(chǎn)評估報(bào)告》，本次擬置入資產(chǎn)分別采用成本法和收益法進(jìn)行評估，最終確定以收益法評估值作為最終的評估結(jié)果。截至2009年9月30日，置入資產(chǎn)按成本法評估價(jià)值為101,669.44萬元，評估增值率為7.30%;按收益法評估價(jià)值為282,381.32萬元，評估增值率為198.01%。成本法評估結(jié)果與收益法評估結(jié)果相差180,686.88萬元。

中和評估認(rèn)為，收益法評估是以資產(chǎn)的預(yù)期收益為價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，反映的是資產(chǎn)的獲利能力的大小，其評估出的企業(yè)價(jià)值涵蓋了企業(yè)的有形資產(chǎn)及無形資產(chǎn)的價(jià)值，而成本法是以資產(chǎn)的重置成本為價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)的，該方法不能反映企業(yè)的無形的帳外資產(chǎn)的價(jià)值。

億晶光電具有較強(qiáng)的技術(shù)力量和研發(fā)能力，已擁有多項(xiàng)國家發(fā)明及實(shí)用新型專利技術(shù)，在單晶硅太陽能電池制造方面具有較強(qiáng)的競爭力，整體盈利能力較強(qiáng)。這些無形資產(chǎn)對企業(yè)價(jià)值的貢獻(xiàn)在成本法評估結(jié)論中沒有體現(xiàn)。故選用收益法的評估結(jié)論作為本次評估的評估結(jié)果。

億晶光電股東全部權(quán)益價(jià)值的評估值為?282,381.32?萬元。

(二)成本法評估結(jié)果說明

經(jīng)采用成本法評估，億晶光電母公司總資產(chǎn)賬面價(jià)值為190,545.61萬元，評估價(jià)值為?196,390.76萬元，增值額為5,845.15萬元，增值率為3.07%;總負(fù)債賬面價(jià)值為?95,790.35萬元，評估價(jià)值為94,721.31萬元，增值額為-1,069.03萬元，增值率為-1.12%;凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為94,755.26萬元，凈資產(chǎn)評估價(jià)值為101,669.44萬元，增值額為6,914.18萬元，增值率為7.30?%。

評估結(jié)果詳見下列評估結(jié)果匯總表：

單位：萬元

負(fù)債評估減值的原因?yàn)閮|晶光電遞延收益科目評估減值。遞延收益評估基準(zhǔn)日賬面值為1,144萬元，主要是金壇市財(cái)政局對億晶光電技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資金援助，審計(jì)報(bào)告調(diào)整財(cái)政補(bǔ)助等，由于該類政府補(bǔ)貼性款項(xiàng)到期后一般無需返還，故評估為零。

無形資產(chǎn)評估增值的主要原因是由于億晶光電擁有的土地使用權(quán)評估增值所致。

(三)收益法評估結(jié)果說明

1、評估公式

在本次評估具體操作過程中，中和評估以企業(yè)的自由現(xiàn)金流作為收益額，選用分段收益折現(xiàn)模型。即：將以持續(xù)經(jīng)營為前提的未來收益分為前后兩個(gè)階段進(jìn)行預(yù)測，首先預(yù)測2009年第4季度-2014年各年的收益額;再假設(shè)從2015年開始的以后各年預(yù)期收益額均相同，即永續(xù)增長率為0。

根據(jù)億晶光電的發(fā)展計(jì)劃，對2009年第4季度以及未來2010-2014年5年的收益指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測，在此基礎(chǔ)上考慮資本性支出及流動資金補(bǔ)充，并進(jìn)而確定億晶光電未來期間各年度的自由現(xiàn)金流指標(biāo)。最后，將未來預(yù)期收益進(jìn)行折現(xiàn)求和，即得到億晶光電在評估基準(zhǔn)日時(shí)點(diǎn)的市場公允價(jià)值。

本次收益法評估選用企業(yè)現(xiàn)金流。

股東全部權(quán)益價(jià)值=企業(yè)整體價(jià)值-有息負(fù)債

企業(yè)整體價(jià)值=營業(yè)性資產(chǎn)價(jià)值+溢余資產(chǎn)價(jià)值+非經(jīng)營性資產(chǎn)價(jià)值

有息債務(wù)是指評估基準(zhǔn)日被評估企業(yè)賬面上需要付息的債務(wù)，包括短期借款、帶息的應(yīng)付票據(jù)、一年內(nèi)到期的長期借款和長期借款等。