企業(yè)的負債融資如何保護

股權融資和債權融資在風險控制上各有優(yōu)勢，但兩種融資方式對企業(yè)經營風險，從而對金融體系風險的控制上都存在一定缺陷。負債融資有利于抑制企業(yè)因股權融資而引起的經營管理者道德風險，但卻有可能導致股東道德風險行為的發(fā)生。因此，為建立經營管理者和股東有效的激勵約束機制，企業(yè)的負債融資額必須選擇在使這兩種類型的道德風險降低到最小程度水平上。單純傾向于某種融資方式的選擇，并不能達到金融風險控制的目的，只有兩種方式的合理選擇與組合，才能為金融風險的防范增加保證機制。

債權融資的不足

負債有利于控制經營者的“道德風險”，但企業(yè)利用負債融資也可能導致股東的“道德風險”，股東的這種“道德風險”行為主要表現在：

1、股東存在著將債權人的財富轉移到自己手中的激勵，手段有兩種，其一是利用股權政策逃債。在投資無法改變的情況下，股東及經營管理者可以將負債籌集到的資金作為紅利支付的來源，分配給股東;

而在投資政策可以變更的情況下，股東及經營管理者就有可能削減投資，增加紅利。其二是資產替代行為。在股東有限責任的前提下，經營管理者有可能在投資決策時放棄低風險低收益的投資項目而選擇高風險高收益的投資項目，從而產生替代行為，使債權人面臨過大風險。

2、股東及企業(yè)經營者有可能出現因債務超過使股東放棄對債權人而言有利的項目的投資不足現象，從而使債權人遭受損失。

企業(yè)債務融資有哪些方式

1、債權轉讓，是指合同債權人通過協議將其債權全部或者部分轉讓給第三人的行為。

2、信托貸款。根據《信托法》、《信托投資公司管理辦法》的規(guī)定，企業(yè)可以作為委托人以信托貸款的方式實現借貸給另一企業(yè)的目的。信托貸款的貸款對象是由受托人確定的，委托人在乎的是收益，而不是借款的對象。

3、委托貸款，是指由委托人(包括政府部門、企事業(yè)單位、其他經濟組織及個人等)提供資金，并確定貸款對象、用途、金額、期限、利率等，由金融機構代辦發(fā)放、監(jiān)督使用并協助收回，金融機構只收取手續(xù)費，風險由委托人完全承擔的貸款。

4、自然人替身模式，即出借方先將資金借給個人(通常為借入資金方的大股東或者可信賴的第三人)，該個人再將資金借給實際使用資金的企業(yè)，該企業(yè)則為該個人向資金出借方的企業(yè)提供連帶保證，或者再提供抵押、質押等擔保。如果個人不能還款時，則出借方追索個人借款人，并同時要求擔保企業(yè)承擔擔保責任。

5、存單質押擔保貸款模式，它是與銀行貸款相結合的模式，即擬出借資金方實際并不借出自己，而是將自己存入銀行取得存單，并以該存單為借款企業(yè)向銀行申請貸款作質押擔保。

以上知識就是小編對“企業(yè)的負債融資怎樣保護”問題進行的解答，負債融資可能導致股東道德風險行為的發(fā)生，所以建立經營管理者和股東有效的激勵約束機制有助于道德風險降低。讀者如果需要法律方面的幫助，歡迎到律霸網進行法律咨詢。