一、企業(yè)債券發(fā)行中的中介機(jī)構(gòu)

企業(yè)債券發(fā)行中的中介機(jī)構(gòu)就是債券中介機(jī)構(gòu)

債券中介機(jī)構(gòu)是指那些為債券發(fā)行提供服務(wù)，溝通債券發(fā)行者與投資者的機(jī)構(gòu)，債券中介機(jī)構(gòu)主要包括承銷(xiāo)商、受托人、財(cái)產(chǎn)擔(dān)保人、律師等。

二、債券中介機(jī)構(gòu)的分類(lèi)

債券交易市場(chǎng)中的中介機(jī)構(gòu)可以包括兩類(lèi)：一類(lèi)是專(zhuān)營(yíng)性證券機(jī)構(gòu);一類(lèi)是兼營(yíng)性證券機(jī)構(gòu)。前者主要包括證券交易所、證券公司、投資銀行，后者主要包括允許兼營(yíng)證券業(yè)務(wù)的銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)。

1.證券交易所

2.投資銀行

投資銀行是美國(guó)法定的專(zhuān)門(mén)從事證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)的金融中介機(jī)構(gòu)。在其他一些國(guó)家，也存在著類(lèi)似機(jī)構(gòu)，但在名稱(chēng)上略有差異。它雖稱(chēng)為銀行，但實(shí)際上并不能辦理商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。在債券交易市場(chǎng)上，它主要從事兩方面任務(wù)：作為經(jīng)紀(jì)人代客買(mǎi)賣(mài)證券或作為自營(yíng)商自行買(mǎi)賣(mài)證券。當(dāng)然投資銀行的業(yè)務(wù)并不僅僅限于債券交易市場(chǎng)，它的首要職能是推銷(xiāo)新發(fā)行的證券。此外，它還可以為籌集資金的公司、企業(yè)提供籌資咨詢(xún)，或?yàn)閷ふ彝顿Y對(duì)象的投資者提供投資咨詢(xún)，并從中收取咨詢(xún)費(fèi)。

由于投資銀行的主要業(yè)務(wù)活動(dòng)集中在證券市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)性很大，這就不可避免地會(huì)影響到投資者的利益，因此，對(duì)于投資銀行類(lèi)的機(jī)構(gòu)的監(jiān)督、管理，各國(guó)都有著詳細(xì)而嚴(yán)格的規(guī)定。

3.證券公司

證券公司是日本的從事證券投資的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，在其他國(guó)家也有類(lèi)似機(jī)構(gòu)，不過(guò)名稱(chēng)有所不同。證券公司在債券交易市場(chǎng)上的業(yè)務(wù)主要是兩種：一種是為獲取投資或投機(jī)利益，自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù);一種是接受客戶(hù)的委托代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)各種有價(jià)證券并收取手續(xù)費(fèi)。此外，它還可以在債券發(fā)行市場(chǎng)上進(jìn)行有價(jià)證券的募集承購(gòu)和銷(xiāo)售活動(dòng)。證券公司對(duì)于證券市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境和證券市場(chǎng)的正常運(yùn)行，起著不可忽視的作用。

隨著我國(guó)證券事業(yè)的發(fā)展和證券市場(chǎng)業(yè)務(wù)的擴(kuò)大，各地經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)也建立了證券公司。我國(guó)證券公司的業(yè)務(wù)范圍是：承銷(xiāo)、推銷(xiāo)證券;自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)證券;代理買(mǎi)賣(mài)證券;證券投資信托;證券融資;證券的登記、簽證、待算點(diǎn)付、集中代保管、財(cái)務(wù)代理或代辦過(guò)戶(hù);提供證券發(fā)行、投資等方面的咨詢(xún);其他與證券有關(guān)的業(yè)務(wù)。

4.允許兼營(yíng)證券業(yè)務(wù)的銀行或非銀行信托機(jī)構(gòu)

這主要是指一些商業(yè)銀行、信托投資公司等。它們?cè)谠试S的范圍內(nèi)，可以進(jìn)行自營(yíng)交易，也可以接受客戶(hù)委托，進(jìn)行代理買(mǎi)賣(mài)。

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