表外融資的主要方式

1、長期租賃

租賃分為融資租賃與經營租賃、融資租賃實質上是轉移與一項資產所有權有關的全部風險和報酬，會計處理要求將租賃開始日最低租賃付款現值資本化，確認租賃資產和相應的負債，因此它是一種表內的融資方式。經營租賃是出租方將自己的設備租給承租方以收取租金，承租方租入設備擴大了生產能力，但在資產負債表中不需要計入資產與負債。

2、或有負債

主要表現為，企業向金融機構出售帶有追索權的應收賬款和帶有追索權的應收票據貼現、或有負債形成的表外融資的最大特點在于融資額與償還義務的不對等性、企業在出售不帶有追索權的應收賬款和無追索權的應收票據貼現時，將所有的風險和收益都轉移給了金融機構，因此企業沒有任何的償還義務。

3、資產證券化

資產證券化是指發起人將融資項目的資產所有權出售給中介機構(sPV)，中介機構獲得項目的所有權，發起人獲得出售資產的資金;然后中介機構以該項目的未來收益作為償還債務的保證，在資本市場上發行信用等級較高的債券來籌集資金、在實際的操作中發起人實際擁有項目資產控制權、項目的服務人(一般為發起人本身)負責定期向原始債務人收取本金和利息，存入SPV的賬戶。

4、特殊目的實體(SPE)

安然事件使這一新的金融工具日益受到關注、SPE是為了實現與特殊目的有關的活動或交易而設立的，它的股東投資很少且主要來自獨立第三方，它的建立主要依靠大規模的舉債，發起人在SPE中只有很少或沒有權益性投資。

5、創新金融工具

當前是創新金融工具大爆炸時期，這些金融工具包括掉期，嵌入期權，復合期權，上限期權，下限期權，上下取勝權等、由于環境的急劇變化及其引起的對風險控制的需要，競爭的加劇，分析技術和信息技術的發展，使這一勢頭一直不減，并將持續下去、會計準則的制定明顯落后于金融工具創新的速度，使得大量的金融創新工具被企業用于表外融資。

表外融資的影響分析

1、對企業的影響

表外融資帶給企業的正面效應是改善資產負債質量，降低融資成本等，其帶給企業的負面效應則是因過分運用表外融資，而又不以誠信態度進行詳細披露，使公司財務失去透明度，欺騙了社會公眾的同時，也把自己推向了崩潰的絕地。

2、對投資者(股東)的影響

任何形式的債務性融資，在企業投資收益率，或回報率高于債務成本率的情況下，可以提高企業自有資金利潤率。

3、對債權人的影響

表外融資尤其是創新的表外融資雖然能一定程度上降低銀行等債權人的信貸風險，但是，對于企業債權人而言，表外融資帶來的主要是危害、首先，債權人受資本的保護作用降低，表外融資加大了企業實際負債比率，使得資本負債比率相對加大，所有者投資對債權人投資保護作用降低、其次，表內債權人利益受到表外債權人的侵害，由于表外債權人本金受法律保護的程度低，風險大，因而表外債權人往往通過提高資金使用費來補償風險，加大了表內債權人收回本息的風險。

在實際中，進行表外融資之前要清楚的了解其中的主要方式和對應的影響，才能更好的控制融資的風險，減少損失。如果你的情況比較復雜，律霸網歡迎您進行法律咨詢。