會(huì)計(jì)計(jì)量是對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行量化的過(guò)程。是對(duì)會(huì)計(jì)對(duì)象內(nèi)部數(shù)量關(guān)系進(jìn)行計(jì)量、計(jì)算和確定，將其轉(zhuǎn)化為能夠用貨幣表示的財(cái)務(wù)信息和其他相關(guān)經(jīng)濟(jì)信息，以反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、變化和財(cái)務(wù)成果的過(guò)程。計(jì)量的準(zhǔn)確性直接關(guān)系到所提供的最終信息的準(zhǔn)確性，并將對(duì)公司的決策產(chǎn)生影響（1）國(guó)際上有四種計(jì)算股票期權(quán)價(jià)值的方法，其主要內(nèi)容是：，優(yōu)缺點(diǎn)總結(jié)如下：

歷史成本法內(nèi)在價(jià)值法最小值法公允價(jià)值法股票期權(quán)的價(jià)值是根據(jù)本公司持有的庫(kù)存股票的歷史成本與行權(quán)價(jià)格的差額計(jì)算的。股票價(jià)格減去行權(quán)價(jià)格就是股票期權(quán)的價(jià)值。采用股票期權(quán)定價(jià)模型，但假設(shè)股票價(jià)格波動(dòng)率為零，根據(jù)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格、有效期、授權(quán)時(shí)的股票市場(chǎng)價(jià)格、預(yù)期股票利率、預(yù)期股票價(jià)格波動(dòng)率等變量，利用Black-Scholes等股票期權(quán)定價(jià)模型直接計(jì)算期權(quán)價(jià)值的優(yōu)點(diǎn)，計(jì)算簡(jiǎn)單，不依賴任何假設(shè)，計(jì)算簡(jiǎn)單的部分考慮了股票期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，大部分影響期權(quán)價(jià)值的因素，以及行使時(shí)間和可兌換性的限制。相對(duì)科學(xué)部分的缺點(diǎn)是，在假設(shè)期權(quán)價(jià)值對(duì)股價(jià)波動(dòng)率為零的前提下，購(gòu)買(mǎi)自己的股票會(huì)產(chǎn)生損益，這不符合一般規(guī)律，也不考慮期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，在現(xiàn)實(shí)生活中，幾乎不需要對(duì)模型中的變量進(jìn)行預(yù)測(cè)和估計(jì)。由于模型本身存在一系列的假設(shè)，結(jié)果具有一定的假設(shè)性和復(fù)雜性，其中內(nèi)在價(jià)值法和公允價(jià)值法是美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第123號(hào)所倡導(dǎo)的更為科學(xué)和廣泛應(yīng)用的計(jì)量方法。然而，我國(guó)現(xiàn)行政策和其他規(guī)定客觀上決定了公允價(jià)值法在我國(guó)更為合適

中華人民共和國(guó)管理辦法第十九條規(guī)定：“股票期權(quán)行權(quán)價(jià)值的確定，以公司股票和股票的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)不得損害其他股東的利益。”這就決定了中國(guó)境內(nèi)的股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格不得低于授權(quán)日股票的市場(chǎng)價(jià)格，而行權(quán)價(jià)格一般應(yīng)高于或等于授權(quán)日股票的市場(chǎng)價(jià)格，在這種情況下，如果中國(guó)采用內(nèi)在價(jià)值法，股票期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零，沒(méi)有補(bǔ)償，每個(gè)等待期的成本為零，因此不需要進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。那么，公司為期權(quán)支付的成本并沒(méi)有反映在會(huì)計(jì)上，但事實(shí)上，期權(quán)必須是有價(jià)值的。當(dāng)公司授予員工股票期權(quán)時(shí)，股東實(shí)際上放棄了優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，由于員工的行使，失去了本應(yīng)屬于股東的股票溢價(jià)。因此，股票期權(quán)在本質(zhì)上是有成本的。此外，內(nèi)部?jī)r(jià)值法引起的頻繁調(diào)整，容易使會(huì)計(jì)處理缺乏內(nèi)在邏輯一致性，增加會(huì)計(jì)成本

FASB123倡導(dǎo)的公允價(jià)值法通過(guò)規(guī)定公允價(jià)值計(jì)量原則，可以避免期末調(diào)整的問(wèn)題，提高會(huì)計(jì)信息的一致性價(jià)值不變；同時(shí)，時(shí)間價(jià)值被認(rèn)為是提高會(huì)計(jì)信息可靠性的一種方法，因此具有很強(qiáng)的適用性。要保證會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際接軌，還應(yīng)盡量采用公允價(jià)值法。股票期權(quán)的公允價(jià)格應(yīng)該是預(yù)期價(jià)值，如何計(jì)量它是整個(gè)會(huì)計(jì)記錄的關(guān)鍵。在這方面，我們打算參考Black-Scholes模型來(lái)估計(jì)股票期權(quán)的單位公允價(jià)值。該模型假設(shè)B-S模型討論的是無(wú)套利的定價(jià)問(wèn)題，即假設(shè)任何零投資只能得到零收益，任何非零投資只能得到與投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的平均收益，但不能得到超額收益（大于等于風(fēng)險(xiǎn)的收益）

鑒于上述前提，結(jié)合原B-S模型和我國(guó)股票期權(quán)的實(shí)際情況，我們對(duì)股票期權(quán)的定價(jià)提出如下假設(shè)：

① 股票期權(quán)實(shí)施過(guò)程中不存在交易成本和所得稅核算

（2）在方案實(shí)施過(guò)程中，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為常數(shù)R

（3）市場(chǎng)持續(xù)運(yùn)行

（4）股票價(jià)格持續(xù)變化，即，不存在股價(jià)跳空

（5）不對(duì)相應(yīng)股票支付現(xiàn)金股利

（6）期權(quán)為歐式期權(quán)

（7）股票可以不受懲罰地賣(mài)空，賣(mài)空者在交易中獲得所有收益

在上述假設(shè)下，我們計(jì)算股票期權(quán)到期日的價(jià)值。為了簡(jiǎn)化流程，我們以激勵(lì)性看漲期權(quán)的到期價(jià)值為例：

：行權(quán)日股票的市場(chǎng)價(jià)格

：期權(quán)的行權(quán)價(jià)格

，由此計(jì)算期權(quán)在行權(quán)日的預(yù)期價(jià)值為

，并進(jìn)一步分析系數(shù)a，股票市場(chǎng)價(jià)格B和C包括行權(quán)日B的討論：

合理解釋股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)確定期權(quán)價(jià)值起著重要作用。在經(jīng)典的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)理論中，資產(chǎn)價(jià)格服從幾何布朗運(yùn)動(dòng)的假設(shè)被廣泛應(yīng)用。在此基礎(chǔ)上，我們假設(shè)股價(jià)漂移率2和方差率不是常數(shù)，而是將股價(jià)漂移率和方差率作為股價(jià)和時(shí)間的函數(shù)。綜上所述，即：股票市場(chǎng)價(jià)格滿足漂移率和方差率的Ito過(guò)程：

將雙方除以一起得到：

順序，因此有：

其中：

因此，期權(quán)授予時(shí)的期望值為

，期權(quán)的發(fā)生需要進(jìn)行確認(rèn)和記錄，因此我們需要對(duì)上述公式計(jì)算出的期權(quán)的預(yù)期價(jià)值進(jìn)行進(jìn)一步折現(xiàn)，得到期權(quán)的公允價(jià)值：

在上述公式中，它實(shí)際上是一個(gè)連續(xù)的復(fù)合零風(fēng)險(xiǎn)利率。因?yàn)槠跈?quán)價(jià)值的確定不依賴于投資者的偏好，即風(fēng)險(xiǎn)中性。風(fēng)險(xiǎn)中性的實(shí)質(zhì)是要求資產(chǎn)的最終價(jià)值以資產(chǎn)的收益率作為折現(xiàn)率來(lái)計(jì)算現(xiàn)值。因此，用什么樣的利率來(lái)推導(dǎo)期權(quán)定價(jià)模型并不重要。我們之所以在這里選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，是因?yàn)樗奖恪＿@樣，自然的要求就是要有，也就是說(shuō)

3。模型的評(píng)價(jià)與推廣

在上述推理計(jì)算中，我們假設(shè)股票在等待行權(quán)時(shí)不考慮股利收益，這與實(shí)際情況不符。本文考慮一類(lèi)按連續(xù)復(fù)利計(jì)算的固定收益率Q（年）的股票。我們只需將上述結(jié)果之一替換為連續(xù)復(fù)合收益率的歐式股票看漲期權(quán)的公允價(jià)值計(jì)算

（3）期權(quán)價(jià)值各期分?jǐn)傆?jì)量方法的假設(shè)：年和法，這樣，雖然公司各期的損益情況不盡相同，但必須承擔(dān)相同的費(fèi)用，不符合會(huì)計(jì)制度中審慎性和配比原則的要求。同時(shí)，容易使公司財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)較大波動(dòng)，不利于公司的融資融通，為彌補(bǔ)這一不足，我們建議采用年和法計(jì)算各期攤銷(xiāo)額

年和法的計(jì)算方法及其與平均壽命法的比較。該遞減分?jǐn)?shù)的分子表示剩余攤銷(xiāo)年限（包括本年），分母表示預(yù)計(jì)攤銷(xiāo)年限之和，假設(shè)股票期內(nèi)權(quán)利的總公允價(jià)值為s，等待期為n年，這意味著s將在N年內(nèi)全部攤銷(xiāo)，然后資本成本比率為r，按年限總和法和平均年限法得出的攤銷(xiāo)額和相應(yīng)的節(jié)稅額如下：

采用平均年限法的年限總和法第一年攤銷(xiāo)

節(jié)稅x33%x33%

第二年攤銷(xiāo)

稅收節(jié)約x33%x33%

第n年攤銷(xiāo)

稅收節(jié)約x33%x33%

總攤銷(xiāo)SS

稅收節(jié)約s