我們知道關(guān)于公司在發(fā)行證券的時(shí)候，會(huì)涉及到一定條件的限制，并不是所有公司都會(huì)發(fā)現(xiàn)證券，那么非公開發(fā)行公司債券發(fā)行要求的新政策是什么？根據(jù)我國(guó)的法律規(guī)定來(lái)看，在非公開發(fā)行公司債券應(yīng)該遵循必須符合相關(guān)法律規(guī)定，并且還要提供往年的盈利材料證明。下面我們就來(lái)詳細(xì)了解下。

根據(jù)我國(guó)憲法規(guī)定，對(duì)于非公開發(fā)行公司證券的，需要提供公司的盈利證明，以及相關(guān)的法人證明。

《管理暫行辦法》制度設(shè)計(jì)要點(diǎn)?

首先，為全面規(guī)范私募債券轉(zhuǎn)讓行為，提高交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的整體性和系統(tǒng)性，本次是在整合現(xiàn)有私募品種規(guī)則基礎(chǔ)上，形成的系統(tǒng)性私募債券業(yè)務(wù)規(guī)則體系。因此，《管理暫行辦法》規(guī)范的債券品種包括私募債券(含中小企業(yè)私募債券)、可交換私募債券、并購(gòu)重組私募債券、證券公司次級(jí)債券及證券公司短期公司債券等，并專設(shè)章節(jié)從產(chǎn)品設(shè)計(jì)與信息披露等方面對(duì)可交換私募債券等特殊私募品種提出規(guī)范性要求。

其次，簡(jiǎn)化轉(zhuǎn)讓程序、提高轉(zhuǎn)讓效率是本次規(guī)則的亮點(diǎn)之一。其主要體現(xiàn)在將交易所轉(zhuǎn)讓核對(duì)程序前置，在發(fā)行前由發(fā)行人提交轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)申請(qǐng)，交易所將在十個(gè)交易日內(nèi)對(duì)私募債券是否符合轉(zhuǎn)讓條件進(jìn)行預(yù)判，以明確轉(zhuǎn)讓預(yù)期，加快轉(zhuǎn)讓流程。在發(fā)行完成并辦理完畢債券登記托管手續(xù)后，發(fā)行人再提交轉(zhuǎn)讓服務(wù)申請(qǐng)材料，交易所將在五個(gè)交易日內(nèi)作出是否同意轉(zhuǎn)讓的決定。為提高效率，交易所也搭建了一套全電子化的操作平臺(tái)，從材料提交、補(bǔ)充、反饋、決定的每一環(huán)節(jié)均可在固定收益品種業(yè)務(wù)專區(qū)中實(shí)時(shí)查詢并接受公眾監(jiān)督。至此，交易所私募債券的核對(duì)效率遠(yuǎn)超證券市場(chǎng)上相關(guān)債券類產(chǎn)品。

同時(shí)，本次制度設(shè)計(jì)結(jié)合其私募債券的產(chǎn)品特點(diǎn)，充分體現(xiàn)出市場(chǎng)化與風(fēng)險(xiǎn)防控并重的原則。在市場(chǎng)化機(jī)制安排上，一是降低私募債券發(fā)行轉(zhuǎn)讓門檻，不設(shè)發(fā)行人財(cái)務(wù)指標(biāo)等量化條件;二是交易所轉(zhuǎn)讓核對(duì)的關(guān)注點(diǎn)是信息披露完備性，并不對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)能力、債券投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性判斷;三是存續(xù)期不對(duì)定期報(bào)告和評(píng)級(jí)報(bào)告作強(qiáng)制性披露要求，僅需在募集說(shuō)明書中進(jìn)行約定;四是允許采用非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，債券期限、還本付息方式、選擇權(quán)條款、增信措施等可以在募集說(shuō)明書中靈活自由選擇。在風(fēng)險(xiǎn)防控方面，一是采取投資者適當(dāng)性管理，限制個(gè)人投資者參與私募債券投資，僅允許具有一定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、管理和承受能力的機(jī)構(gòu)投資者參與，并同次債券的投資者人數(shù)限制在200人內(nèi);二是強(qiáng)化受托管理人和債券持有人會(huì)議制度安排，全面規(guī)范受托管理人職責(zé)及持有人會(huì)議程序，最大化保護(hù)持有人合法權(quán)益;三是完善信息披露監(jiān)管，規(guī)范信息披露原則與披露要求，進(jìn)一步體現(xiàn)以信息披露為核心的監(jiān)管理念;四是優(yōu)化私募債券停復(fù)牌規(guī)定，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，防范異常交易行為。

投資者權(quán)益保護(hù)措施主要包括哪些內(nèi)容?

《管理暫行辦法》專設(shè)章節(jié)建立了一般權(quán)益保護(hù)措施、債券受托管理人及持有人會(huì)議制度三重權(quán)益保護(hù)機(jī)制，并新增規(guī)范發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)私募債券轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)材料及相關(guān)公告應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)。

根據(jù)《管理辦法》的規(guī)定，一般權(quán)益保護(hù)措施中增加了募集資金專戶的設(shè)立要求，且與償債保障金專戶可以為同一賬戶，用于兌息、兌付資金歸集和募集資金接收、存儲(chǔ)及劃轉(zhuǎn)。同時(shí)，為提高償債保障資金歸集的合理性和執(zhí)行效率，放寬了專戶中償債資金歸集的時(shí)間要求，要求在付息日五個(gè)交易日前將應(yīng)付利息存入專戶，在到期日十個(gè)交易日前將應(yīng)付本息的20%和到期日二個(gè)交易日前將應(yīng)付本息全額存入專戶，用于償債資金管理。

同時(shí)，從持續(xù)關(guān)注發(fā)行人等主體資信狀況、監(jiān)督募集說(shuō)明書約定義務(wù)履行情況、代表持有人參與相關(guān)法律程序等八個(gè)方面歸納總結(jié)了受托管理人基本職責(zé)，并重新規(guī)范了債券持有人會(huì)議召集、決策及信息披露等重要程序安排。

對(duì)于發(fā)行人公告文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏并致使投資者遭受損失時(shí)，《管理暫行辦法》新增規(guī)定：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任;發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員以及承銷機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，除承銷機(jī)構(gòu)以外的專業(yè)機(jī)構(gòu)及其直接責(zé)任人員應(yīng)當(dāng)就其負(fù)有責(zé)任的部分承擔(dān)賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外。

所以在閱讀本篇文章之后，我們應(yīng)該知道了，關(guān)于公司發(fā)行證券的要求，并且能夠了解了非公開發(fā)行公司債券發(fā)行要求的新政策是什么，其實(shí)不難看出，本質(zhì)上是沒(méi)有區(qū)別的。若讀者還有其他疑問(wèn)的話，請(qǐng)隨時(shí)訪問(wèn)我們平臺(tái)或者網(wǎng)站。

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