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私募基金近幾年得到了快速的發(fā)展，注冊(cè)私募基金的企業(yè)也越來越多。去年開始，工商部門曾經(jīng)暫停了私募基金的注冊(cè)，出現(xiàn)了私募機(jī)構(gòu)到工商部門注冊(cè)的要求被駁回的情形。那私募基金注冊(cè)停止的原因會(huì)有哪些呢?律霸小編為收集了網(wǎng)絡(luò)上一些專業(yè)人士的意見，為您整理如下。

私募基金注冊(cè)停止的原因：

一、私募快速增長(zhǎng)進(jìn)入“冷靜期”

1、2016年1月13日，有私募機(jī)構(gòu)收到國家工商總局預(yù)審駁回通知，注明“經(jīng)營(yíng)范圍涉及私募基金，目前國家工商總局僅受理公募基金名稱”，這意味著國家工商總局暫停了本局內(nèi)的私募注冊(cè)(注：工商總局并未要求地方工商局暫停注冊(cè))。

2、北京工商局暫停私募機(jī)構(gòu)注冊(cè)后，筆者在PE實(shí)務(wù)-業(yè)務(wù)研討群、PE實(shí)務(wù)-讀者群、PE實(shí)務(wù)-信息交流群等PE群征詢各機(jī)構(gòu)了解到的地方政府對(duì)私募注冊(cè)的態(tài)度。根據(jù)反饋：河南省暫停私募基金注冊(cè);山東、上海、杭州轄區(qū)內(nèi)的個(gè)別工商局已暫停注冊(cè)，上海自貿(mào)區(qū)也已暫停注冊(cè);成都除個(gè)別區(qū)可以注冊(cè)外，多數(shù)區(qū)需要報(bào)備后才能注冊(cè);寧波梅山港目前還能注冊(cè)，但需經(jīng)招商局副局以上簽字同意……

3、據(jù)一些私募機(jī)構(gòu)反映，目前基金業(yè)協(xié)會(huì)管理人登記、基金備案的速度放緩，審查標(biāo)準(zhǔn)與以前相比嚴(yán)格很多。

至此，私募機(jī)構(gòu)快速增長(zhǎng)進(jìn)入“冷靜期”：各管理機(jī)構(gòu)“放緩”速度，調(diào)研問題，研究規(guī)范;私募機(jī)構(gòu)也可利用“冷靜期”自我檢查、自我規(guī)范。

二、私募全面加強(qiáng)監(jiān)管、強(qiáng)化規(guī)范，態(tài)勢(shì)已形成

1、2015年12月23日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議特別明確，要“強(qiáng)化監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范，加強(qiáng)相關(guān)制度建設(shè)，堅(jiān)決依法依規(guī)嚴(yán)厲打擊金融欺詐、非法集資等行為，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。”

2、2015年12月25日，證監(jiān)會(huì)明確暫停私募機(jī)構(gòu)新三板掛牌和再融資，并對(duì)前期融資的使用情況開展調(diào)研。此后，證監(jiān)會(huì)繼續(xù)對(duì)已掛牌私募機(jī)構(gòu)可能存在的問題開展大量的調(diào)研和分析工作。

3、2016年1月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《2015年私募基金檢查執(zhí)法情況通報(bào)》，披露了檢查發(fā)現(xiàn)的五類問題(分別是登記備案信息失真、資金募集行為違規(guī)、投資運(yùn)作行為違規(guī)、公司管理失范、涉嫌違法犯罪)，公布了對(duì)30家機(jī)構(gòu)、8個(gè)相關(guān)責(zé)任人的處罰情況，以及對(duì)9家私募管理人立案稽查、21家私募管理人涉嫌違反犯罪線索移送公安機(jī)關(guān)或地方政府的情況。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)明確表態(tài)，將持續(xù)加強(qiáng)私募基金行業(yè)日常監(jiān)管和檢查執(zhí)法工作，依法從嚴(yán)查處違反違規(guī)行為，加大責(zé)任追究力度。

4、2015年歲末，基金業(yè)協(xié)會(huì)接連公布了多向自律規(guī)則、業(yè)務(wù)規(guī)范、指引等文件，旨在引導(dǎo)或強(qiáng)化私募基金的規(guī)范運(yùn)營(yíng)。

至此，監(jiān)管層強(qiáng)化私募事中事后監(jiān)管，加強(qiáng)私募規(guī)范運(yùn)營(yíng)要求的態(tài)勢(shì)已經(jīng)非常明確、清晰，規(guī)范運(yùn)營(yíng)將成為未來中國私募機(jī)構(gòu)長(zhǎng)久發(fā)展的王道，也是應(yīng)當(dāng)首要考慮和重視的問題!

三、私募機(jī)構(gòu)何去何從

1、加強(qiáng)監(jiān)管、強(qiáng)化規(guī)范，會(huì)使“自由”慣了的私募感到不適，會(huì)使心懷鬼胎的私募膽顫心驚，但規(guī)范可以促使優(yōu)者更優(yōu)、劣者淘汰、違法者被拒之門外，從行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展來看，必然是好事。

2、根據(jù)筆者的民調(diào)，大多數(shù)正規(guī)私募機(jī)構(gòu)對(duì)暫緩注冊(cè)及加強(qiáng)監(jiān)管表示理解與支持，并期望在規(guī)范運(yùn)營(yíng)背景下，全行業(yè)的洗牌，使良幣真正驅(qū)逐劣幣。

3、目前正規(guī)私募機(jī)構(gòu)顧慮較多的是：私募暫停之風(fēng)過于極端，暫停時(shí)間過長(zhǎng)，暫停要求過高，使正規(guī)私募業(yè)長(zhǎng)時(shí)間無法正常運(yùn)營(yíng)。

該問題，筆者注意到：多數(shù)地方政府的暫停政策都有一個(gè)除外情況，即經(jīng)主管部門審核同意的除外。在暫停期，如確需注冊(cè)，可考慮利用一下除外規(guī)則。

另一方面，在“冷靜期”后，監(jiān)管層也確實(shí)需要盡快出臺(tái)確定性較強(qiáng)的方案，使私募注冊(cè)、登記回到正常的依法開展的軌道上來。

私募基金注冊(cè)停止曾經(jīng)大范圍地出現(xiàn)，許多機(jī)構(gòu)的注冊(cè)申請(qǐng)都不能獲得批準(zhǔn)，但這并不表示私募機(jī)構(gòu)已經(jīng)沒有生存下去的空間，相反的，根據(jù)各專業(yè)人士的意見，私募基金注冊(cè)被暫停是為了讓快速發(fā)展的私募機(jī)構(gòu)進(jìn)入”冷靜期“，加強(qiáng)對(duì)私募機(jī)構(gòu)的管理。

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