一、股權(quán)投資有什么法律風(fēng)險(xiǎn)

首先，在私募股權(quán)基金募集階段：主要在于規(guī)避非法集資行為;路演過程中注意與商業(yè)銀行溝通和交流，拓寬募資渠道;另外與銀行的托管協(xié)議中要明確約定未經(jīng)投資人及管理人雙方簽字，不得將基金進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，以確保基金安全。

其次，在私募股權(quán)基金注資階段：主要存在于不良管理人對投資人違約、目標(biāo)企業(yè)偽造或隱瞞重要事實(shí)、注資后經(jīng)營不規(guī)范、禁止跟投行為等三個(gè)方面。

第三，在私募股權(quán)基金退出階段：因大多數(shù)投資人會(huì)選擇上市退出，但是如果在首次申請未通過的情況下，二次申請的企業(yè)仍然應(yīng)當(dāng)成為基金關(guān)注的焦點(diǎn);并購及管理層回購因?yàn)橄嚓P(guān)法規(guī)規(guī)定的限制，基金的退出仍然面臨諸多障礙，因此面對目前客觀情況，應(yīng)當(dāng)積極探求多元化的退出方式。

二、如何進(jìn)行防范?

私募股權(quán)基金募集階段：在資金的募集過程中一定要嚴(yán)格投資人數(shù)，遵循《公司法》和《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》的規(guī)定，基于防范法律風(fēng)險(xiǎn)及基金本身性質(zhì)考慮，投資人在募集資金時(shí)不能承諾一定時(shí)期內(nèi)的回報(bào)率，否則，如果因?yàn)椴豢深A(yù)見的政策調(diào)整、自然環(huán)境、市場行情變化等客觀情況出現(xiàn)時(shí)，導(dǎo)致承諾不能兌現(xiàn)，會(huì)涉嫌虛假承諾而承擔(dān)不利法律責(zé)任。托管之前，應(yīng)當(dāng)與銀行簽署書面協(xié)議，對各自的權(quán)利和義務(wù)進(jìn)行安排，確保基金安全。

私募股權(quán)基金注資階段：應(yīng)當(dāng)對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行法律和財(cái)務(wù)雙向盡職調(diào)查，在盡職調(diào)查階段應(yīng)當(dāng)盡量詳細(xì)、完整，避免一葉障目、隨意取舍。要善于發(fā)現(xiàn)信息之間的關(guān)聯(lián)性，以求最大限度地反映事物的本來面目。

私募股權(quán)基金退出階段：最為常見的方法是采用可轉(zhuǎn)換債券、回購條款、基金所持有的股權(quán)比例與目標(biāo)企業(yè)未來的業(yè)績掛鉤的形式進(jìn)行投資，即采用對賭協(xié)議的形式;對賭協(xié)議實(shí)際上就是期權(quán)的一種形式，通過條款的設(shè)計(jì)，可以有效保護(hù)投資人利益。 擔(dān)保是降低風(fēng)險(xiǎn)的另一種常用方法。在私募股權(quán)基金的投資過程中，也經(jīng)常使用擔(dān)保手段。這也分為被投資方擔(dān)保和第三方擔(dān)保兩種。

無論是什么方式下的股權(quán)投資，其實(shí)這里面都會(huì)涉及到一些風(fēng)險(xiǎn)，而相信大家也清楚風(fēng)險(xiǎn)的存在必然就會(huì)給當(dāng)事人利益造成損害，這個(gè)時(shí)候就需要積極的采取措施來應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，減少自身利益受到損害的可能。而對股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)的方法，就涉及到了募集階段、注資階段以及退出階段等等。

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