私募基金公司風險提示函的規定

證券投資基金是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風險。基金不同于銀行儲蓄和債券等能夠提供固定收益預期的金融工具，投資人購買基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。

基金在投資運作過程中可能面臨各種風險，既包括市場風險，也包括基金自身的管理風險、技術風險和合規風險等。巨額贖回風險是開放式基金所特有的一種風險，即當單個交易日基金的凈贖回申請超過基金總份額的10%時，投資人將可能無法及時贖回持有的全部基金份額。

基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金等不同類型，投資人投資不同類型的基金將獲得不同的收益預期，也將承擔不同程度的風險。一般來說，基金的收益預期越高，投資人承擔的風險也越大。

一、具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：

1、凈資產不低于1000萬元的單位;

2、個人金融資產不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。(前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨權益等。)

二、下列投資者視為合格投資者：

1、社會保障基金、企業年金、慈善基金;

2、依法設立并受國務院金融監督管理機構監管的投資計劃;

3、投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員;

4、中國證監會規定的其他投資者。

特別關注事項

以下，通過對“非法集資”行為具體情形的歸納，結合有限合伙制基金的特點，對在基金募集過程中為防范“非法集資”而需要特別注意的事項作出提示:

(一)基金的設立是否遵守了相關法律法規

從法律形式上看，有限合伙制基金屬于合伙企業的一種，其設立登記應嚴格遵守2006年新修訂的《合伙企業法》的相關規定，如：合伙人人數為2人以上、50人以下;有書面的合伙協議;有合伙人認繳或實繳的出資;有合伙企業的名稱和生產經營場所;有限合伙企業的設立應當在工商行政管理部門依法登記，其登記事項中應載明有限合伙人的姓名或名稱及其認繳出資金額等。

基金的依法登記設立，是避免法律風險的重要條件和有效手段。

(二)基金投資人人數是否超過法定上限

如前文所述，“非法集資”的判斷標準之一即是，基金發起人是否系向社會不特定對象吸收資金，或向超過一定人數的特定對象吸收資金。各類私募基金適用法律均對投資人人數設置了上限，就有限合伙制基金而言，包括普通合伙人在內的全體合伙人不得超過50人。超過該法定人數上限將無法獲得工商部門的核準登記。如通過代持方式規避法定人數上限，則可能因涉嫌向不特定對象吸收資金而構成非法集資，涉嫌非法吸收公眾存款罪及構成金融主管機關認定的相同名稱的違法行為。

(三)投資者出資是否符合法定投資門檻

根據2864號文中的規定，私募股權投資基金的資本只能以私募方式向“具有風險識別和承受能力的特定對象”募集，而在國家發改委隨后頒布的一系列股權投資企業備案指引文件中，更進一步建議符合備案條件的私募基金(即認繳規模5億元以上且實繳金額達到1億元的基金)的“單個投資者對股權投資企業的最低出資金額不低于1000萬元”，并且，根據國家發改委和各地備案部門的口徑，此一最低出資金額，在備案工作的操作實踐中將作為一項強制性要求來執行。更進一步，如果股權投資企業的投資人本身系“集合信托計劃、合伙企業等非法人主體”，則更需要“打通核查最終的自然人和法人投資者是否為合格投資者，并打通計算投資者總數”。因此，通過在基金募集過程中設定投資門檻篩選“合格投資人”，也將成為降低風險的有效手段。

雖然上述規定僅針對需申請備案的基金，但對于無需備案的基金亦有重要借鑒意義。對于無需備案的基金而言，雖然沒有法律明確的最低出資金額限制，但鑒于私募股權投資基金高風險高收益的特性，亦應選擇有一定的資金實力、風險承受能力的投資人。

(四)基金是否提供或承諾提供固定收益或保本付息

私募股權基金(包括有限合伙型基金)在募集過程中，無論是向投資人明示或暗示該基金將取得固定收益或保本付息或作出類似承諾，均很可能成為相關監管部門認定基金募集行為構成“非法集資”的要件。

(五)基金或基金的實際控制人是否以基金名義進行“非法集資”

基金是有關當事人(包括但不限于基金管理人、普通合伙人)掌握的融資及投資工具，該等當事人以基金名義進行的個人行為可能導致基金本身涉嫌“非法集資”。在表現形式上，如有關當事人的個人行為被認定違法，則基金將直接涉嫌從事“非法集資”，例如，普通合伙人在工商登記的合伙協議之外，另行與他人簽署融資協議，則可能因該普通合伙人涉嫌非法吸收公眾存款而累及基金;即使最終確認此類行為與基金無關，但在最終確認作出前，基金設立及運作事實上可能已受到實質性影響，而無法達成既定的設立及投資目的。

綜上所述我們可以清楚知道，私募基金本身就具有一定的風險，對于私募基金公司來說也會出示相關的風險提示函，內容規定了具備相應風險識別能力和風險承擔能力，以及合格的投資者的相關要求。在進行私募基金投資的時候要注意是否符合相關法律以及投資者是否符合要求。如果您還有其他問題，請咨詢律霸網的專業律師，他們會為您解答。