在股權(quán)投資中，由于存在的企業(yè)價(jià)值評(píng)估的不確定性和較高的委托代理成本，使得股權(quán)投資基金具有較高的風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)股權(quán)投資并不陌生，企業(yè)獲取資金籌集資金的很多時(shí)候都是選擇以吸收股權(quán)投資的方式進(jìn)行，所以對(duì)于股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)我們必須要了解，那具體來(lái)說(shuō)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)有哪些呢？

股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)有哪些

1、投資決策風(fēng)險(xiǎn)

投資決策的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在項(xiàng)目定位不準(zhǔn)和決策程序的遺漏上。

每個(gè)項(xiàng)目都存在特定的行業(yè)，投資者對(duì)項(xiàng)目所處行業(yè)、行業(yè)周期、市場(chǎng)環(huán)境不了解，會(huì)造成行業(yè)定位風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)項(xiàng)目企業(yè)的技術(shù)水平、生產(chǎn)能力了解不全，對(duì)投資的企業(yè)發(fā)展階段靶向不準(zhǔn)，會(huì)造成投資類(lèi)型選擇的風(fēng)險(xiǎn)。拿房地產(chǎn)行業(yè)投資來(lái)說(shuō)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)從低谷到復(fù)蘇的拐點(diǎn)，建筑施工、水泥等企業(yè)會(huì)最先受益，股價(jià)上漲也會(huì)提前啟動(dòng)。但是房地產(chǎn)屬于周期性強(qiáng)的行業(yè)，一旦市場(chǎng)需求接近飽和狀態(tài)，房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的壓力便會(huì)倍增，這時(shí)投資者就應(yīng)該考慮轉(zhuǎn)向了。

2、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指被投資企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的原因可能是項(xiàng)目所處行業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了變化，比如經(jīng)濟(jì)衰退。可能是經(jīng)營(yíng)決策不對(duì)，比如盲目擴(kuò)張、過(guò)快多元化。也可能是企業(yè)管理者的能力不夠，或管理團(tuán)隊(duì)不穩(wěn)定等。企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生變化易導(dǎo)致業(yè)績(jī)下滑、停工、破產(chǎn)等不利情況，從而影響股權(quán)投資通過(guò)上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、管理層回購(gòu)等方式完成投資資金的退出，導(dǎo)致股權(quán)投資沒(méi)有收益甚至出現(xiàn)本金損失的情況。最嚴(yán)重的甚至可能導(dǎo)致本金完全損失。

3、資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

某些行業(yè)、某種投資方式等的具體政策規(guī)定的突然改變，即資本市場(chǎng)的變化，很可能會(huì)增加投資人意想不到的風(fēng)險(xiǎn)。這里的資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要指政策(如貨幣政策、財(cái)政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，政策發(fā)生變化，市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生波動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)隨即產(chǎn)生。這種風(fēng)險(xiǎn)是任何投資項(xiàng)目都無(wú)法回避的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槿缋收{(diào)整的宏觀政策的變化對(duì)體系內(nèi)的每個(gè)企業(yè)都有影響，只是不同行業(yè)受影響的程度不同而已。

4、法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在合同、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等法律問(wèn)題上。股權(quán)投資基金與投資者之間簽的管理合同或其他類(lèi)似投資協(xié)議，保證金安全和保證收益率等條款往往不受法律保護(hù)，這是投資風(fēng)險(xiǎn)之一。而股權(quán)基金投資協(xié)議締約不當(dāng)與商業(yè)秘密保護(hù)也可能帶來(lái)合同法律風(fēng)險(xiǎn)。

5、執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)

執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)的影響因素主要表現(xiàn)在時(shí)間上。對(duì)于股權(quán)投資來(lái)說(shuō)，投資的周期一般較長(zhǎng)，股權(quán)退出期普遍在三年，或者五到七年甚至更長(zhǎng)時(shí)間。但并非所有的股權(quán)投資都能在約定的時(shí)間內(nèi)以上市套現(xiàn)退出作出良好的結(jié)局，更多的投資項(xiàng)目可能由于種種原因不能上市或只能在原有股東內(nèi)部轉(zhuǎn)讓等。因此，退出機(jī)制的不完善，會(huì)使股權(quán)投資資金風(fēng)險(xiǎn)變大，因?yàn)椴淮_定因素很多。

股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)都是我們?cè)诠蓹?quán)投資之前需要去了解的，在股權(quán)投資的過(guò)程中我們一定會(huì)遇到這樣那樣的問(wèn)題，如果對(duì)于股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有很好的把控或者沒(méi)有做好心理準(zhǔn)備的話(huà)，可能給我們自身帶來(lái)非常巨大的影響，對(duì)于股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)在股權(quán)投資過(guò)程中需要我們?nèi)ビ型暾J(rèn)知的。

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