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現(xiàn)如今，債券市場(chǎng)更加完善，也修改并推出了很多新的政策，面向合格投資者的公司債券也應(yīng)運(yùn)而生，很多投資的朋友應(yīng)該都聽(tīng)過(guò)合格投資者這個(gè)詞語(yǔ)，那么面向合格投資者的公司債券有哪些？下面律霸的小編將為您整理了相關(guān)內(nèi)容，供您參考。

面向合格投資者的公司債券

上海交易所官網(wǎng)發(fā)布了《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2015 修訂）（征求意見(jiàn)稿）》、《債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理辦法（2015修訂）（征求意見(jiàn)稿）》和《上海證券交易所非公開(kāi)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》三份文件。與此同時(shí)深圳交易所官網(wǎng)也發(fā)布了對(duì)應(yīng)的三份文件的征求意見(jiàn)稿。上述文件是交易所根據(jù)證監(jiān)會(huì)規(guī)范發(fā)展債券市場(chǎng)的總體部署，目的是進(jìn)一步規(guī)范公開(kāi)發(fā)行公司債券的上市交易，形成系統(tǒng)的非公開(kāi)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)規(guī)則體系，以及加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理。由此，對(duì)債券市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展也將產(chǎn)生一定的影響。

（一） 中金公司

最近，上海交易所官網(wǎng)發(fā)布了《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則（2015 修訂）（征求意見(jiàn)稿）》、《債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理辦法（2015修訂）（征求意見(jiàn)稿）》和《上海證券交易所非公開(kāi)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》三份文件。與此同時(shí)，深圳交易所官網(wǎng)也發(fā)布了對(duì)應(yīng)的三份文件的征求意見(jiàn)稿。兩所征求意見(jiàn)截止日均為3月29 日。上述文件是交易所根據(jù)證監(jiān)會(huì)規(guī)范發(fā)展債券市場(chǎng)的總體部署，為配合證監(jiān)會(huì)新的《公司債券發(fā)行和交易管理辦法》推出的相關(guān)細(xì)則，目的是進(jìn)一步規(guī)范公開(kāi)發(fā)行公司債券的上市交易，形成系統(tǒng)的非公開(kāi)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)規(guī)則體系，以及加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理。

（二）值得關(guān)注的四大看點(diǎn)

1、建立投資者適當(dāng)性要求，并由一級(jí)認(rèn)購(gòu)全面推行至二級(jí)交易。

（1）上交所以最新的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)替代原專業(yè)投資者標(biāo)準(zhǔn)，深交所之前未設(shè)立投資者適當(dāng)性管理辦法，本次也加以設(shè)立并與上交所標(biāo)準(zhǔn)取得一致。根據(jù)此次證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》規(guī)定，二級(jí)市場(chǎng)交易環(huán)節(jié)的投資者適當(dāng)性要求需要向一級(jí)認(rèn)購(gòu)靠攏。因此，此次上交所取消了之前的專業(yè)投資者標(biāo)準(zhǔn)，與深交所一道共同將參與交易所債券認(rèn)購(gòu)和交易的投資者按照其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力，劃分為合格投資者與公眾投資者。

其中，合格投資者的資質(zhì)條件與《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》中的完全一致，主要包括：（a）金融機(jī)構(gòu)；（b）金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品；（c）凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)的企事業(yè)法人、合伙企業(yè)；（d）QFII和RQFII；（e）社保、年金；（f）金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)的個(gè)人投資者；（g）經(jīng)證監(jiān)會(huì)和本所認(rèn)可的其他合格投資者。

（2）公募公司債券中，公眾投資者只能投資滿足債項(xiàng)評(píng)級(jí)AAA等條件的“大公募”債券。

兩個(gè)交易所都規(guī)定，針對(duì)在交易所公開(kāi)上市的債券，符合債券信用評(píng)級(jí)達(dá)到AAA級(jí)以及發(fā)行人最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于債券一年利息的1.5倍等條件的債券（簡(jiǎn)稱“大公募”債券），合格投資者和公眾投資者可參與認(rèn)購(gòu)及交易。不符合上述條件，或者符合上述條件但發(fā)行人選擇面向合格投資者發(fā)行的債券（簡(jiǎn)稱“小公募債券”），僅限合格投資者進(jìn)行認(rèn)購(gòu)及交易。如果“大公募”債券在存續(xù)期間出現(xiàn)債項(xiàng)評(píng)級(jí)被下調(diào)至AAA以下等情形導(dǎo)致降板至“小公募”債券，公眾投資者將不得繼續(xù)買入，已經(jīng)持有的可以賣出或持有到期。如果“小公募”債券在存續(xù)期間債項(xiàng)被上調(diào)至AAA，卻不能升板為“大公募”債券，公眾投資者仍然無(wú)法參與交易。

另外，上交所對(duì)不同投資者可投資債券范圍比深交所認(rèn)定得更為詳細(xì)，不僅僅限于公司債券方面。比如，明確合格投資者可以認(rèn)購(gòu)和交易在上交所上市交易的債券、資產(chǎn)支持證券，公眾投資者可以認(rèn)購(gòu)及交易在上交所上市的國(guó)債、地方政府債、政策性金融債、公開(kāi)發(fā)行的可轉(zhuǎn)債可分離債、“大公募”公司債券；合格與投資者可以參與質(zhì)押式回購(gòu)的融資和融券交易，而公眾投資者只能參與融券交易。

以上就是為您介紹的關(guān)于面向合格投資者的公司債券有哪些的全部?jī)?nèi)容，合格投資者的資質(zhì)條件，需要符合相關(guān)規(guī)定中的要求，并保證完全一致。相信大家對(duì)相關(guān)內(nèi)容有所了解后，會(huì)減少很多困惑。也會(huì)在投資的時(shí)候，減輕一些顧慮。

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