一、創業板設立目的

⑴為高科技企業提供融資渠道。

⑵通過市場機制，有效評價創業資產價值，促進知識與資本的結合，推動知識經濟的發展。

⑶為風險投資基金提供“出口”，分散風險投資的風險，促進高科技投資的良性循環，提高高科技投資資源的流動和使用效率。

⑷增加創新企業股份的流動性，便于企業實施股權激勵計劃等，鼓勵員工參與企業價值創造。

⑸促進企業規范運作，建立現代企業制度。

二、創業板市場投資者適當性管理暫行規定

創業板市場是指專門協助高成長的新興創新公司特別是高科技公司籌資并進行資本運作的市場，有的也稱為二板市場、另類股票市場、增長型股票市場等。創業板市場是一個高風險的市場，因此更加注重公司的信息披露。

第一條為保護投資者合法權益，提示創業板市場風險，引導投資者理性參與證券投資，促進創業板市場健康發展，根據《證券公司監督管理條例》、《首次公開發行股票并在創業板上市管理暫行辦法》等法規和規章，制定本規定。

第二條投資者參與創業板市場，應當熟悉創業板市場相關規定及規則，了解創業板市場風險特性，具備相應風險承受能力，并按照規定辦理參與創業板市場相關手續。

第三條**證券交易所應當制訂創業板市場投資者適當性管理的具體實施辦法。

第四條證券公司應當建立健全創業板市場投資者適當性管理工作機制和業務流程，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗、風險偏好及其他相關信息，充分提示投資者審慎評估其參與創業板市場的適當性。

第五條投資者申請開通創業板市場交易時，證券公司應當區分投資者的不同情況，向投資者充分揭示市場風險，并在營業場所現場與投資者書面簽訂《創業板市場投資風險揭示書》?！秳摌I板市場投資風險揭示書》必備條款由中國證券業協會另行制訂。

第六條投資者申請開通創業板市場交易，應當配合證券公司開展的投資者適當性管理工作，如實提供所需信息，不得采取弄虛作假等手段規避有關要求。投資者不配合或提供虛假信息的，證券公司可以拒絕為其提供開通創業板市場交易服務。

第七條中國**登記結算有限責任公司（以下簡稱登記結算公司）、**證券交易所應當為證券公司實施創業板市場投資者適當性管理提供必要的技術支持和查詢服務。

第八條證券公司應當按照中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）、**證券交易所和中國證券業協會的有關規定和要求，結合創業板市場特點，制定有針對性的投資者教育計劃、工作制度和流程，明確投資者教育的內容、形式和經費預算。

第九條證券公司應當在業務流程中落實創業板市場投資者適當性管理的各項規定，持續做好投資者教育和風險揭示工作。

第十條證券公司應當指定經理層高級管理人員和專門部門，組織實施創業板市場投資者適當性管理和投資者教育等方面工作，并強化內部責任追究機制。

第十一條證券公司應當完善客戶糾紛處理機制，明確承擔此項職責的部門和崗位，負責處理投資者參與創業板市場所產生的投訴等事項，及時化解相關的矛盾糾紛。

第十二條**證券交易所和中國證券業協會按照會員管理的要求，對證券公司實施創業板市場投資者適當性管理和投資者教育等方面情況進行自律監管，對發現的違規行為及時采取自律措施，向中國證監會報告并通報證監會相關派出機構。

第十三條中國證監會對**證券交易所、登記結算公司、中國證券業協會實施創業板市場投資者適當性管理及投資者教育方面的情況進行指導、監督和檢查。中國證監會及其派出機構對證券公司實施創業板市場投資者適當性管理和投資者教育等方面情況進行監督檢查。對發現的違規行為，依法采取責令改正、監管談話、出具警示函、責令處分有關人員等監管措施。

第十四條本規定自2009年7月15日起施行。

三、創業板市場的特點

⒈在上市條件方面對企業經營歷史和經營規模有較低的要求，但注重企業的經營活躍性和發展潛力

⒉買者自負的原則。創業板需要投資者對上市公司營業能力自行判斷，堅持買者自負原則。

⒊保薦人制度。對保薦人的專業資格和相關工作經驗提出更高要求。

⒋以“披露為本”作為監管方式。它對信息披露提出全面、及時、準確的嚴格要求。

⒌以增長型公司為目的。上市條件較主板市場寬松。

四、上市條件

創業板公司首次公開發行的股票申請在深交所上市應當符合下列條件：

（一）股票已公開發行；

（二）公司股本總額不少于3000萬元；

（三）公開發行的股份達到公司股份總數的25%以上；公司股本總額超過4億元的，公開發行股份的比例為10%以上；

（四）公司股東人數不少于200人；

（五）公司最近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載；

（六）深交所要求的其他條件。