現(xiàn)金流量表的作用有哪些

現(xiàn)金流量表已成為世界上通行的重要會(huì)計(jì)報(bào)表之一,筆者就如何根據(jù)現(xiàn)金流量表利用比率分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行論述,以便為財(cái)務(wù)決策及報(bào)表使用者提供真實(shí)可靠的信息

目前,我國(guó)已經(jīng)形成了以《公司法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易暫行條例》為主體,以《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則(試行)》和證監(jiān)會(huì)發(fā)布的關(guān)于信息披露內(nèi)容和格式準(zhǔn)則為具體規(guī)范的信息披露的基本框架,和首次披露(招股說(shuō)明書、上市公告書)、定期報(bào)告(中期報(bào)告、年度報(bào)告)和臨時(shí)報(bào)告(重大事項(xiàng)報(bào)告)3部分組成的信息披露內(nèi)容,初步規(guī)范了上市公司的信息披露問(wèn)題。近些年來(lái),投資者的現(xiàn)金流量意識(shí)大大提高,從僅重視利潤(rùn)轉(zhuǎn)而關(guān)注現(xiàn)金流量。特別是隨著2001年上市公司造假事件頻頻曝光,現(xiàn)金流量表更加受到重視。

1.現(xiàn)金流量表的作用

現(xiàn)金流量表在提高財(cái)務(wù)報(bào)表信息的相關(guān)性、可比性及可解釋性上,更能體現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告的目的。

1.1現(xiàn)金流量表能夠說(shuō)明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因

如企業(yè)當(dāng)期從銀行借入3000萬(wàn)元,償還銀行利息21萬(wàn)元,在現(xiàn)金流量表的籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中分別反映借款3000萬(wàn)元,支付利息21萬(wàn)元。這些信息是資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表所不能提供的。

1.2現(xiàn)金流量表能夠說(shuō)明企業(yè)的償債能力和支付股利的能力

在某些情況下,雖然企業(yè)利潤(rùn)表上反映的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)很可觀,但財(cái)務(wù)困難,不能償還到期債務(wù);還有些企業(yè)雖然利潤(rùn)表上反映的經(jīng)營(yíng)成果并不可觀,但卻有足夠的償付能力。產(chǎn)生這種情況有諸多原因,其中會(huì)計(jì)核算采用的權(quán)責(zé)發(fā)生制、配比原則等所含的估計(jì)因素也是其主要原因之一。現(xiàn)金流量表完全以現(xiàn)金的收支為基礎(chǔ),消除了由于會(huì)計(jì)核算采用的估計(jì)等所產(chǎn)生的獲利能力和支付能力。

1.3現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力

現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,代表企業(yè)運(yùn)用其經(jīng)濟(jì)資源創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力,便于分析一定期間內(nèi)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的差異;投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,代表企業(yè)運(yùn)用資金產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力;籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,代表企業(yè)籌資獲得現(xiàn)金的能力。通過(guò)現(xiàn)金流量表及其他財(cái)務(wù)信息,可以分析企業(yè)未來(lái)獲取或支付現(xiàn)金的能力。

1.4現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響

資產(chǎn)負(fù)債表能夠提供企業(yè)一定日期財(cái)務(wù)狀況的情況,它所提供的是靜態(tài)的財(cái)務(wù)信息;利潤(rùn)表雖然反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營(yíng)成果,提供動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)信息。現(xiàn)金流量表提供一定時(shí)期現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)信息,表明企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資和籌資活動(dòng)獲得現(xiàn)金,企業(yè)獲得的這些現(xiàn)金是如何運(yùn)用的,對(duì)能夠說(shuō)明資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)的變動(dòng)的原因,對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表起到初充說(shuō)明的作用,現(xiàn)金流量表是連續(xù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的橋梁。

1.5現(xiàn)金流量表能夠提供不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動(dòng)的信息

現(xiàn)金流量表除了反映企業(yè)與現(xiàn)金有關(guān)的投資和籌資活動(dòng)外,還通過(guò)附注方式提供不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動(dòng)方面的信息,使會(huì)計(jì)報(bào)表使用者能夠全面了解和分析企業(yè)的投資和籌資活動(dòng)。值得注意的是,雖然通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表的分析能夠給廣大報(bào)表使用者提供大量有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)方面尤其是關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)方面的信息,但這并不意味著對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析就能夠替代其他會(huì)計(jì)報(bào)表的分析,現(xiàn)金流量表分析只是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一個(gè)方面。

2.現(xiàn)金流量表分析的局限性

2.1報(bào)表信息的有效性

報(bào)表中所反映的數(shù)據(jù),是企業(yè)過(guò)去會(huì)計(jì)事項(xiàng)影響的結(jié)果,根據(jù)這些歷史數(shù)據(jù)計(jì)算得到的各種分析結(jié)果,對(duì)于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流動(dòng),只有參考價(jià)值,并非完全有效。

2.2報(bào)表信息的可比性

可比性一般是指不同企業(yè),尤其是同一行業(yè)的不同企業(yè)之間,應(yīng)使用相類似的會(huì)計(jì)程序和方法,將不同企業(yè)的現(xiàn)金流量表編制建立在相同的會(huì)計(jì)程序和方法上,便于報(bào)表使用者比較分析一企業(yè)在不同時(shí)期,以及企業(yè)和企業(yè)之間的償債能力和現(xiàn)金流動(dòng)狀況的強(qiáng)弱和優(yōu)劣。對(duì)于同一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō),雖然一致性會(huì)計(jì)原則的運(yùn)用使其有可能進(jìn)行不同期間的比較,但如果企業(yè)的會(huì)計(jì)環(huán)境和基本交易的性質(zhì)發(fā)生變動(dòng),則同一個(gè)企業(yè)不同時(shí)期財(cái)務(wù)信息的可比性便大大減弱。對(duì)于不同企業(yè)來(lái)說(shuō),它們之間可比性比單一企業(yè)更難達(dá)到。由于不同企業(yè)使用不同的會(huì)計(jì)處理方法,例如,存貨的計(jì)價(jià)、折舊的攤提、收入的確認(rèn)以及支出資本化與費(fèi)用的處理等,為運(yùn)用各種分析方法對(duì)各個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金狀況進(jìn)行比較帶來(lái)了一定的困難;

2.3報(bào)表信息的可靠性

可靠性是指提供的財(cái)務(wù)信息,應(yīng)做到不偏不倚,以客觀的事實(shí)為依據(jù),而不受主觀意志的左右,力求財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確可靠。事實(shí)上,編制現(xiàn)金流量表所采用的各種資料的可靠性往往受到多方面的影響,使得報(bào)表分析同樣顯得不夠可靠。

因此,投資者決不能完全依賴于報(bào)表分析的結(jié)果,而應(yīng)和其他有關(guān)方面的資料相結(jié)合進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

3綜合評(píng)價(jià)主要表現(xiàn)

(1)全面、完整、充分地掌握信息,不僅要充分理解報(bào)表上的信息,還要重視企業(yè)重大會(huì)計(jì)事項(xiàng)的揭示以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告,另外還要考慮國(guó)家宏觀政策、國(guó)際國(guó)內(nèi)政治氣候、所處行業(yè)的變化情況等方面的影響,了解行業(yè)情況及公司相關(guān)背景,了解傳媒中關(guān)于該公司的其他信息等等。這樣可以直接加深對(duì)現(xiàn)金流量表的理解,比如,企業(yè)投資活動(dòng)現(xiàn)金為負(fù),我們可以通過(guò)閱讀上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表以外的其他信息披露,進(jìn)一步審查其是否有帶來(lái)良好效益的項(xiàng)目投資及項(xiàng)目進(jìn)展情況、發(fā)展前景等,以進(jìn)一步判斷企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)素質(zhì)和管理水平

(2)特定分析與全面評(píng)價(jià)相結(jié)合。投資者應(yīng)在全面評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上,選擇特定項(xiàng)目進(jìn)行重點(diǎn)分析,如反映企業(yè)償債能力的現(xiàn)金比率(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中凈現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債)等,并將全面分析結(jié)論和重點(diǎn)分析的結(jié)論相互照應(yīng),以保證分析結(jié)果的有效。

(3)多表并看,將現(xiàn)金流量表的有關(guān)項(xiàng)目與其他報(bào)表結(jié)合起來(lái)閱讀分析。由于資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表有內(nèi)在邏輯勾稽關(guān)系,可以從另外兩張報(bào)表各項(xiàng)目的變動(dòng)中尋找公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量增減的實(shí)質(zhì)。因此,投資者應(yīng)檢查現(xiàn)金流量表中的“銷售商品收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目和利潤(rùn)表中的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入以及資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款等項(xiàng)目的對(duì)應(yīng)關(guān)系;檢查現(xiàn)金流量表中“購(gòu)買商品支付的現(xiàn)金”與利潤(rùn)表中的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、資產(chǎn)負(fù)債表中存貨、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款等項(xiàng)目的對(duì)應(yīng)關(guān)系;重視“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”、“投資所支付的現(xiàn)金”與資產(chǎn)負(fù)債表中固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資的對(duì)應(yīng)關(guān)系研究。僅從上市公司的現(xiàn)金流量表中獲取有關(guān)現(xiàn)金流量方面的會(huì)計(jì)信息是片面和狹隘的。

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