股份有限公司沒有上市的話，在有資金需求的話可以通過發(fā)行公司債券來解決。發(fā)行債券是個非常專業(yè)的事情，中間會涉及到很多專業(yè)操作，比如給公司債券定價就是一個技術(shù)活。有時候公司債券的發(fā)行價格并不等于債券票面價格，那么公司債券定價原則是什么？下面小編簡單和大家談一談相關(guān)知識。

一、公司債券定價原則是什么？

債券的發(fā)行價格，是指債券原始投資者購入債券時應(yīng)支付的市場價格，它與債券的面值可能一致也可能不一致。理論上，債券發(fā)行價格是債券的面值和要支付的年利息按發(fā)行當(dāng)時的市場利率折現(xiàn)所得到的現(xiàn)值。

由此可見，票面利率和市場利率的關(guān)系影響到債券的發(fā)行價格。當(dāng)債券票面利率等于市場利率時，債券發(fā)行價格等于面值；當(dāng)債券票面利率低于市場利率時，企業(yè)仍以面值發(fā)行就不能吸引投資者，故一般要折價發(fā)行；反之，當(dāng)債券票面利率高于市場利率時，企業(yè)仍以面值發(fā)行就會增加發(fā)行成本，故一般要溢價發(fā)行。

在實務(wù)中，根據(jù)上述公式計算的發(fā)行價格一般是確定實際發(fā)行價格的基礎(chǔ)，還要結(jié)合發(fā)行公司自身的信譽情況。

二、公司債券價格受哪些因素影響？

1、債券的市場價格與到期收益率呈反比關(guān)系。即到期收益率上升時，債券價格會下降；反之，到期收益率下降時，債券價格會上升。

2、當(dāng)債券的收益率不變，即債券的息票率與收益率之間的差額固定不變時，債券的到期時間與債券價格的波動幅度之間成正比關(guān)系。即到期時間越長，價格波動幅度越大；反之，到期時間越短，價格波動幅度越小。

3、隨著債券到期時間的臨近，債券價格的波動幅度減少，并且是以遞增的速度減少；反之，到期時間越長，債券價格波動幅度增加，并且是以遞減的速度增加。

4、對于期限既定的債券，由收益率下降導(dǎo)致的債券價格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升導(dǎo)致的債券價格下降的幅度。

5、對于給定的收益率變動幅度，債券的息票率與債券價格的波動幅度之間成反比關(guān)系。即息票率越高，債券價格的波動幅度越小。

綜上所述，公司債券定價受到很多因素影響，其中市場利率和票面利率的關(guān)系非常重要。當(dāng)票面利率低于市場利率時，公司通常會低于債券票面價格發(fā)行。反之，則會溢價發(fā)行。另外，公司還會結(jié)合公司評級情況確定債券價格，如果信用評級很高的話，公司可以以較高價格發(fā)行債券，投資者依然會認為其是優(yōu)質(zhì)債券而購買。

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